Bybit ofrece una variedad de tipos de órdenes adaptadas a diferentes mercados de trading. Antes de empezar a hacer trading, es crucial comprender los diversos tipos de órdenes para usarlos de manera efectiva con tu estrategia de trading. Este artículo pretende proporcionar un resumen general completo de los tipos de órdenes que se admiten en Bybit, clasificados en opciones básicas y avanzadas, para que puedas tomar decisiones de trading bien informadas.

 

Tipos de órdenes básicas

Comencemos analizando los tipos de órdenes básicas que ofrece Bybit: orden límite, orden de mercado y orden condicional. Estos tipos de órdenes esenciales sirven como base para las opciones más avanzadas. Entender bien estos conceptos fundamentales es crucial para dominar las funcionalidades de trading de Bybit.

 

1. Orden de mercado

Una orden de mercado es el tipo de orden más simple, que se utiliza por lo general cuando se desea ejecutar una trade rápidamente al precio de mercado vigente. Cuando envías una orden de mercado, se ejecuta inmediatamente al mejor precio disponible (es decir, el mejor precio de compra para una orden de venta o el mejor precio de venta para una orden de compra), lo que garantiza la entrada o salida rápida de una posición. 

 

Aunque la orden de mercado ofrece el beneficio de una ejecución rápida, es importante recordar que el precio de ejecución final podría sufrir cambios menores debido a la volatilidad del mercado, una situación a menudo conocida como deslizamiento.

 

Cuando envías una orden de mercado, esencialmente estás completando o retirando una orden existente del libro de órdenes. En esta función, se te considera un taker de mercado porque estás restando liquidez al mercado, y esto produce una comisión ligeramente más alta conocida como tarifa de taker.

 

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2. Orden límite

La orden límite proporciona un mayor control sobre el precio de ejecución. Cuando envías una orden límite, específicas el precio exacto al que deseas comprar o vender un activo o contrato. Si el mercado alcanza el precio especificado, tu orden se ejecutará a ese precio o a uno mejor si el precio de la orden es menos favorable que el precio de mercado. Sin embargo, existe la posibilidad de que tu orden límite no se ejecute si el mercado no alcanza el precio especificado. 

 

Pueden ocurrir dos (2) situaciones con la orden límite:

 

i) Envío de la orden límite y tarifa de maker:

Cuando envías una orden límite, esta entra en el libro de órdenes y se ejecuta al precio especificado. Por ejemplo, si el Trader A envía una orden límite de compra de 10 000 USD, pero el mejor precio de venta es de 11 000 USD, la orden entra en el libro, añadiendo liquidez. Se aplica una tarifa de maker más baja en la ejecución.

 

ii) Tarifa de taker por ejecución inmediata:

Si el precio de tu orden es menos favorable que el precio de mercado, la orden límite se ejecuta inmediatamente al mejor precio disponible, como una orden de mercado. Por ejemplo, si el Trader A envía una orden límite de venta a 10 000 USD, pero la mejor oferta es de 11 000 USD, la orden se ejecuta a 11 000 USD como orden de mercado y se cobra una tarifa de taker. Este enfoque impide enviar órdenes por debajo o por encima de los precios deseados. Los usuarios que desean evitar que se cobren tarifas de taker a menudo utilizan la orden límite post-only, que explicaremos con más detalle en la sección de Tipos de órdenes avanzadas. 

En resumen: 

— En el caso de las órdenes límite de compra, el precio de la orden debe establecerse a un precio inferior al último precio de trading; de lo contrario, se ejecutará inmediatamente como una orden de mercado (y se cobrará una tarifa de taker).

— En el caso de las órdenes límite de venta, el precio de la orden debe establecerse a un precio superior al último precio de trading; de lo contrario, se ejecutará inmediatamente como una orden de mercado (y se cobrará una tarifa de taker).

 

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3. Orden condicional

Las órdenes condicionales proporcionan cierto grado de automatización a tu estrategia de trading. Estas órdenes se activan y se incorporan al libro de órdenes cuando se cumplen ciertas condiciones, como un precio de activación. Los traders pueden utilizar diferentes precios de referencia como base de la activación, como el último precio de trading, el precio de marca y el precio índice. 

 

Hay dos (2) tipos de orden condicional: orden de mercado condicional y orden de límite condicional. Ambas funcionan de manera similar a la orden de mercado y a la orden límite mencionadas anteriormente, pero el sistema activará la emisión de la orden de mercado y la orden límite solo cuando el precio de referencia preestablecido alcance el precio de activación. 

 

Las órdenes condicionales se utilizan habitualmente para simular tipos de órdenes comunes, como: 

 

• Órdenes Stop-entry

Al utilizar órdenes stop-entry, los traders pueden aprovechar un movimiento (breakout) en el mercado. Una orden stop-entry activa una orden de mercado o límite cuando se alcanza un precio específico, lo que permite la entrada a un nivel favorable. En el caso de las órdenes stop de compra, el precio de activación suele ser superior al último precio de trading, mientras que en el caso de las órdenes stop de venta, el precio de activación suele ser inferior al último precio de trading.

• Órdenes take profit (TP) y stop loss (SL)

Una orden take profit cerrará automáticamente una posición cuando se alcance un determinado nivel de ganancias, mientras que una orden stop loss cerrará una posición cuando se alcance un nivel de pérdidas específico. Estas órdenes funcionan como una orden stop entry, pero se utilizan para salir de posiciones. En Bybit, hemos integrado las órdenes take profit y stop loss para la comodidad de los traders, y estas operan bajo los mismos principios que las órdenes condicionales. Analizaremos estos temas en mayor profundidad en la sección sobre tipos de órdenes avanzadas.

 

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Tipos de órdenes avanzadas

Los tres (3) tipos de órdenes básicas anteriores sientan las bases para tus actividades de trading en Bybit. Cuando conozcas más a fondo el uso de estas órdenes básicas, estarás preparado para profundizar en las opciones de órdenes más avanzadas que ofrece la plataforma. A continuación, presentaremos los tipos de órdenes avanzadas admitidas en Bybit.

1. Órdenes Take Profit/Stop Loss

Las órdenes Take Profit (TP) y Stop Loss (SL) son elementos cruciales de tu estrategia de salida de una posición. Una orden TP cierra tu posición al alcanzar un nivel de ganancias específico, mientras que una orden SL, que sirve como medida de gestión de riesgos, está diseñada para limitar las posibles pérdidas. Es importante tener en cuenta que Bybit ha integrado una función TP/SL, que constituye una forma sencilla y eficaz de gestionar tus trades. Ten en cuenta que las órdenes TP y SL funcionan de forma ligeramente diferente en los mercados spot y de derivados.

 

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2. Orden Iceberg

La orden Iceberg es un enfoque estratégico para realizar trades de alto volumen y abordar los retos del impacto en el mercado y el deslizamiento de precios. Esta estrategia automatizada divide las órdenes voluminosas en subórdenes diferenciadas, lo que permite una entrada rápida al mercado al tiempo que minimiza el deslizamiento. Ideal para makers de mercado, permite a los usuarios influir discretamente en la dinámica del mercado sin exponer su posición completa. La división automática de órdenes de la estrategia oculta las intenciones de trading, por lo que es óptima para aquellos que prefieren no exponer al mercado las órdenes pendientes.Para obtener más información, consulta Orden Iceberg.

 

 

 

 

3. Post-Only

Una orden post-only es una instrucción para realizar solo una orden límite o de límite condicional en el libro de órdenes si no coincide inmediatamente con una orden existente. En otras palabras, es una forma de garantizar que tu orden no dé lugar a un trade inmediato y solo se añada al libro de órdenes como orden de maker; de lo contrario, el sistema cancelará automáticamente la ejecución de la orden límite. Este tipo de orden suele ser utilizado por traders que desean ganar tarifas de maker y proporcionar liquidez al mercado. Para obtener más información, consulta Orden post-only.

 

 

 

 

4. Selecciones de time in force (GTC, IOC y FOK)

Las selecciones de time in force (TIF) son instrucciones que especifican cuánto tiempo debe permanecer activa una orden en el mercado antes de que se ejecute o cancele. Estas son las tres (3) selecciones de TIF habituales:

 

Good-Till-Canceled (GTC): una orden Good-Til-Cancelled (GTC) permanece activa hasta que el trader la ejecuta por completo o la cancela manualmente. Permanecerá en el libro de órdenes hasta que el trader la ejecute o retire, independientemente del tiempo que tarde.

 

Immediate or Cancel (IOC): una orden IOC requiere que la orden se ejecute inmediatamente, ya sea en parte o en su totalidad. Cualquier parte de la orden que no se pueda ejecutar de inmediato se cancela. Esta opción se utiliza a menudo para órdenes que requieren ejecución inmediata y cualquier parte restante se cancela y no se deja pendiente. La orden de mercado de Bybit es un buen ejemplo de orden IOC. 

 

Fill-Or-Kill (FOK): una orden FOK exige que toda la orden se ejecute inmediatamente. Si la orden completa no se puede ejecutar inmediatamente, se cancela toda la orden. Esta opción garantiza que la orden se ejecute en su totalidad o no se ejecute en absoluto.

 

 

Estas selecciones de time in force proporcionan a los traders la flexibilidad de adaptar sus órdenes a sus estrategias de trading y a las condiciones de mercado. Para obtener más información, consulta Selecciones de time in force (GTC, IOC, FOK).

 

 

 

 

5. Orden de trailing stop

Una orden de trailing stop es un tipo de orden dinámica que se utiliza para asegurar las ganancias y limitar las pérdidas potenciales a medida que el mercado avanza en una dirección favorable. Ajusta automáticamente el precio stop, siguiendo el precio de mercado por una distancia o porcentaje establecidos. Si el precio de mercado se mueve a favor del trader, el precio stop de la orden trailing stop se moverá en consecuencia, lo que ayudará a obtener más ganancias si el mercado sigue subiendo. Sin embargo, si el mercado evoluciona a la inversa y alcanza el precio stop, la orden se activará con el objetivo de limitar las pérdidas. Este tipo de orden ofrece un equilibrio entre asegurar ganancias y permitir fluctuaciones del mercado. Para obtener más información, consulta Orden trailing stop.

 

 

 

 

6. Estrategia de orden TWAP

Una orden de precio medio ponderado en el tiempo (Time-Weighted Average Price, TWAP) es un tipo de orden especializada que se utiliza para ejecutar un trade gradualmente durante un plazo especificado, con el objetivo de lograr un precio medio que refleje las condiciones del mercado durante ese plazo. En lugar de ejecutar toda la orden a la vez, una orden TWAP divide la orden en partes más pequeñas y distribuye su ejecución uniformemente a lo largo del plazo elegido. Esta estrategia ayuda a los traders a evitar tener un impacto significativo en el mercado con una única orden de gran tamaño y tiene como objetivo alcanzar un precio cercano al precio medio del mercado durante el periodo especificado. Para obtener más información, consulta la Introducción a la estrategia TWAP.

 

7. Orden One-Cancels-the-Other (OCO)

Las órdenes "Una Orden Cancela la Otra" (OCO) ofrecen a los traders una potente herramienta para la ejecución simultánea de diferentes tipos de órdenes, mejorando la gestión del riesgo y la automatización de las operaciones. Esta funcionalidad empareja dos (2) órdenes condicionales, y la cancelación automática de una (1) orden activa la otra. Las órdenes OCO están diseñadas para aumentar la eficacia del trading y el control del riesgo, ofreciéndole una ventaja competitiva en el mercado. Para más detalles, por favor refiérase a One-Cancels-the-Other (OCO) Órdenes.

 

 

 

 

8. Solo-reducir

Una orden solo-reducir es un tipo de orden límite que permite a los traders reducir el tamaño de su posición existente pero no aumentarla. Se utiliza para gestionar el riesgo y controlar el tamaño de una posición. Al enviar una orden solo-reducir, la intención es reducir solo la exposición en el mercado, asegurando que la orden no aumente involuntariamente el tamaño de la posición. Para obtener más información, consulta Orden solo-reducir.

 

 

 

 

9. Cerrar en caso de activación

Cerrar en caso de activación es una instrucción para cerrar automáticamente una posición cuando se cumple una condición de activación específica, es decir, el nivel de precio determinado alcanza el precio de activación. Este tipo de orden se utiliza habitualmente para asegurar ganancias o gestionar pérdidas al ejecutar un trade cuando el mercado alcanza un nivel predefinido. Permite a los traders automatizar su estrategia de salida según el precio de activación predeterminado, lo que mejora la eficiencia y la gestión de riesgos. 

 

Aunque tanto las órdenes de cerrar en caso de activación como las de solo-reducir únicamente implican la gestión de posiciones, su enfoque principal y funcionalidad son diferentes. Las órdenes de cerrar en caso de activación se activan por niveles de precios (utilizados en orden condicional), mientras que las órdenes de solo-reducir se utilizan para reducir específicamente el tamaño de la posición (utilizados en orden límite). Para obtener más información, consulta Orden de cerrar en caso de activación.

 

 

 

 

10. Orden Escalada

Una orden escalada es un tipo de orden algorítmica que ejecuta órdenes grandes sin instigar una volatilidad violenta del mercado o impactar en el comportamiento de los participantes del mercado. Una orden escalada divide una orden grande en varias subórdenes dentro de un rango de precios específico y las coloca como órdenes limitadas separadas a precios crecientes o decrecientes. Para más información, consulte Orden escalada.

 

 

 

 

11. Orden Límite de Persecución

La orden limitada de persecución es una orden limitada colocada a la mejor oferta o demanda que ajusta dinámicamente su precio de entrada para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado hasta que la orden se ejecuta, se cancela o alcanza una distancia máxima de persecución. Es más eficaz para los traders que buscan ejecutar grandes órdenes como órdenes limitadas minimizando el tiempo de espera y el posible deslizamiento. Para obtener más información, consulte Orden Límite de Persecución.

Conclusión

Tanto si se trata de aprovechar oportunidades con órdenes de mercado, ajustar precios con órdenes límite o automatizar acciones con órdenes condicionales, una comprensión integral de los tipos de órdenes prepara a los traders para navegar por el mercado con confianza y tomar decisiones informadas alineadas con sus objetivos. Esta buena comprensión de los fundamentos te permitirá tomar decisiones informadas y adaptar tu estrategia de trading a tus preferencias y objetivos.