Дериватитерге шолу
Келісімшарт түрлері
Деривативтер — құны негізгі активтің көрсеткішінен алынатын қаржылық құралдар. Олар тараптарға нарықтық бағалардың ықтимал қолайсыз қозғалыстарынан хеджирлеуге мүмкіндік беру арқылы қаржылық тәуекелді басқару үшін пайдаланылады.
Мерзімсіз келісімшарттар
Мерзімсіз келісімшарт — дәстүрлі фьючерстерден айырмашылығы, мерзімі немесе есеп айырысу күні жоқ дериватив түрі. Bybit биржасының мерзімсіз келісімшарттарында USDT, USDC және негізгі активтер (сондай-ақ тиын маржасы ретінде белгілі) маржасы пайдаланылады.
Қаржыландыру механизмі: Бұл процесс қаржыландыру мөлшерлемесіне негізделе отырып, лонг және шорт позицияларын ұстаушылар арасында әрбір 8 сағат сайын қаржыландыру комиссияларының айырбасталуына әкеледі. Бұл айырбастау позицияның белгілі бір уақыт белгілерінде (00:00 UTC, 08:00 UTC және 16:00 UTC) ашылуына байланысты.
Қаржыландыру мөлшерлемесі оң болғанда, лонг позицияларын ұстаушылар шорт позицияларын ұстаушыларға төлейді.
Қаржыландыру мөлшерлемесі теріс болғанда, шорт позицияларын ұстаушылар лонг позицияларын ұстаушыларға төлейді.
Қаржыландыру комиссиясы былай есептеледі: Қаржыландыру комиссиясы = позицияның құны * қаржыландыру мөлшерлемесі.
Қаржыландыру мөлшерлемесі туралы мәліметтер алу үшін осыны басыңыз.
Фьючерстік келісімшарттар
Bybit биржасының фьючерстік келісімшарттарында USDC және базалық актив маржасы пайдаланылады.
Жарамдылық мерзімдері келесі кезеңнің соңғы күніне негізделеді: Ағымдағы апта, келесі апта, үшінші апта, ағымдағы ай, келесі ай, үшінші ай, ағымдағы тоқсан және келесі тоқсан.
Есеп айырысу: Есеп айырысу бағасы мерзімі бітуге дейін соңғы жарты сағаттағы орташа индекстік бағаға негізделеді. Есеп айырысу уақыты мерзімі біту күнінде 08:00 UTC уақытында болады. USDC келісімшарттарында «есеп айырысу қолма-қол ақша арқылы» болады, яғни келісімшарт сатушысы негізгі активті аударудың орнына сатып алушыға табысты USDC түрінде төлейді. Инверстік келісімшарттарда есеп айырысу базалық активте өтеді.
Опциондар келісімшарттары
Bybit опциондарының ұсыныстары негізгі актив ретінде BTC немесе ETH болатын еуропалық стильдегі опциондар болып табылады. Бұл опциондардың бағалары базалық активтің соңғы саудаланған бағасын (LTP) және болжалды құбылмалылықты пайдалана отырып анықталады. Есеп айырысу мен маржа USDC түрінде болады.
Маржа түрлері
Деривативтер саудасында маржа позицияларды ұстау үшін кепіл ретінде әрекет етеді. Бастапқы маржа — позицияны ашу (немесе ұлғайту) үшін қажет сома, ал минималды маржа — позицияны ашық ұстау үшін сақталуы тиіс минималды сома.
Индекс бағасы
Индекстік баға бірнеше спот биржасының баға ұсынысының (деректерді пайдалану мүмкіндігі және салмақты реттеу факторлары бойынша реттелген) өлшенген орташа мәнінен алынады. Анықтамалық биржалардың спот бағасы сауда көлеміне және көлеммен өлшенетін орташа бағадан баға қашықтығына негізделе отырып өлшенеді.
Индекстік бағаны есептеулер үшін осыны басыңыз.
Таңбалау бағасы
Биржалар деривативтер келісімшарттарының шын құнын болжау үшін пайдаланатын белгіленген баға индекстік бағадан алынады және қаржыландыру мөлшерлемесі (нарықта ашық позицияны ұстаудың құнын көрсетеді) сияқты қосымша факторлар арқылы реттеледі. Саудада белгіленген баға негізінен мыналар үшін пайдаланылады:
Орындалмаған табыс пен шығындарды есептеу.
Белгіленген баға ликвидация бағасына жеткенде немесе одан асып кеткенде ликвидацияны іске қосу.
Белгіленген баға (мерзімсіз келісімшарттар) былай есептеледі:
Белгіленген баға = орташа (1-баға, 2-баға, соңғы саудаланған баға)
1-баға = индекстік баға × [1 + соңғы қаржыландыру мөлшерлемесі × % қаржыландыруға дейін қалған уақыт]
2-баға = индекстік баға + 5 минуттық жылжымалы орташа мән
5 минуттық жылжымалы орташа мән = жылжымалы орташа мән [(ұсыныс бағасы + сұраныс бағасы) / 2 - индекстік баға] (соңғы 5 минут үшін секундына бір рет іріктеледі)
Белгіленген баға (фьючерстік келісімшарттар) былай есептеледі:
Белгіленген баға = индекстік баға * (1 + базалық мөлшерлеме)
Белгіленген баға (опциондық келісімшарттар) былай есептеледі:
Қара 76 моделі. Онда форвардтық баға, страйк бағасы, мерзімі бітуге дейінгі уақыт, пайыздық мөлшерлеме және тұспалды құбылмалылық (IV) енгізіледі.
IV мыналарға негізделеді: Сплайн құбылмалылық беті, SABR құбылмалылық беті
Анықтамалар
Келісімшарт туралы мәліметтер алу үшін осыны басыңыз.
Сауда параметрлері туралы мәліметтер алу үшін осыны басыңыз.
Маржа параметрлері туралы мәліметтер алу үшін осыны басыңыз.