Visão geral dos Derivativos

Tipo de contrato

Os Derivativos são instrumentos financeiros cujo valor deriva do desempenho de um ativo subjacente. Eles são utilizados para gerenciar o risco financeiro, permitindo que as partes se protejam de potenciais movimentos adversos nos preços de mercado.

Contratos Perpétuos

Um Contrato Perpétuo é um tipo de Derivativo que, diferentemente dos Futuros tradicionais, não tem data de liquidação ou vencimento. Os Contratos Perpétuos da Bybit têm margem em USDT, USDC e ativos base (também conhecidos como margem em moeda).

Mecanismo de financiamento: esse processo implica a troca de taxas de financiamento entre titulares de posições Long e Short a cada oito horas, com base na taxa de financiamento. Essa troca está condicionada à posição estar aberta em data/hora específica (00h UTC, 8h UTC e 16h UTC).

Quando a taxa de financiamento é positiva, os titulares das posições Long pagam aos titulares das posições Short.

Quando a taxa de financiamento é negativa, os titulares das posições Short pagam aos titulares das posições Long.

O cálculo da Taxa de financiamento é feito da seguinte forma: taxas de financiamento = valor da posição × taxa de financiamento

Para obter mais detalhes sobre a taxa de financiamento, clique aqui.

Contratos Futuros

Bybit's futures contracts are margined in USDC and base assets.

As datas de vencimento são baseadas no último dia do seguinte período: semana atual, semana seguinte, terceira semana, mês atual, mês seguinte, terceiro mês, trimestre atual e trimestre seguinte.

Settlement: The settlement price is based on the average index price in the last half-hour before expiration. The settlement time is at 08:00 UTC on the expiration date. USDC contracts are "cash-settled", meaning the contract seller pays the proceeds in USDC to the buyer instead of transferring the underlying asset. Inverse contracts are settled in the underlying asset.

Contratos de Opções

Bybit's options offerings are European-style options with either BTC or ETH as the underlying asset. The pricing of these options is determined using the Last Traded Price (LTP) of the underlying asset and implied volatility, with settlement and margin in USDC.

Tipos de Margem

No trading de Derivativos, a margem funciona como garantia para manter posições. A Margem Inicial é o valor necessário para abrir (ou aumentar) uma posição, enquanto a Margem de Manutenção é a quantia mínima que deve ser mantido para que a posição continue aberta.

Preço do índice

O preço do índice é derivado de uma média ponderada de várias cotações da Spot Exchange, ajustada por fatores de usabilidade de dados e ajuste de peso. O preço Spot das corretoras de referência será ponderado com base no volume de trading e na distância de preço, a partir do preço médio ponderado em volume.

Para calcular o preço do índice, clique aqui.

Mark price

O mark price, utilizado pelas corretoras para estimar o verdadeiro valor dos Contratos de Derivativos, é derivado do preço do índice e ajustado com fatores adicionais, como a taxa de financiamento, refletindo o custo de manter uma posição aberta no mercado. No trading, o mark price é usado principalmente para:

calcular lucros e perdas não realizados.

disparar a liquidação quando o mark price atingir ou exceder o preço de liquidação.

O cálculo do mark price (Contratos Perpétuos) é feito da seguinte forma:

mark price = média (entre preço 1, preço 2 e último preço negociado)

Preço 1 = preço do índice × [1 + última taxa de financiamento × % do tempo restante para o financiamento]

Preço 2 = preço do índice + média móvel de 5 minutos

Média móvel de 5 minutos = média móvel [(preço de compra + preço de venda) ÷ 2 - preço do índice](com verificação uma vez por segundo nos últimos 5 minutos)

O cálculo do mark price (Contratos Futuros) é feito da seguinte forma:

mark price = preço do índice × (1 + taxa-base)

O cálculo do mark price (Contratos de Opções) é feito da seguinte forma:

modelo Black-76, com dados do preço a prazo, do preço de exercício, do tempo até o vencimento, da taxa de juros e da volatilidade implícita (IV).

A IV é baseada em: superfície de volatilidade Spline e superfície de volatilidade SABR

Referências

Para obter informações sobre detalhes do contrato, clique aqui.

Para obter detalhes sobre os parâmetros de trading, clique aqui.

Para obter detalhes sobre os parâmetros de margem, clique aqui.