O trading de arbitragem é uma estratégia de investimento que capitaliza as diferenças no preço listado de um ativo em diferentes mercados. As estratégias de arbitragem mais comuns no mercado de cripto incluem arbitragem de spot-futuros, arbitragem de taxas de financiamento e arbitragem de futuros. 

O que é a Arbitragem da Bybit? 

A Arbitragem da Bybit é uma ferramenta de trading concebida para ajudar os traders a aproveitar as oportunidades de curto prazo que surgem das disparidades de preços em diferentes mercados. Com a Arbitragem da Bybit, os traders podem monitorar o livro de ordens e a liquidez de dois pares de trading ou contratos simultaneamente e enviar ordens em ambas as etapas por meio de um processo simplificado, que garanta maior precisão na execução das ordens. 

A Arbitragem da Bybit oferece oportunidades de arbitragem em taxas de financiamento e em spreads. 

 

1. A arbitragem de taxas de financiamento envolve enviar ordens em ambas as etapas (com o mesmo valor, mas em direções opostas) em Spot e Futuros. A lógica é compensar perdas potenciais com ganhos potenciais enquanto ganha taxas de financiamento. Quando a taxa de financiamento é positiva, a estratégia envolve comprar no Spot e abrir uma posição short em Perpétuos para ganhar taxas de financiamento estáveis - a chamada arbitragem positiva. Por outro lado, quando a taxa de financiamento é negativa, os traders podem fazer um short no Spot e um long em Perpétuos, para lucrar com taxas de financiamento estáveis, no que é conhecido como arbitragem negativa.

 

Suponha que o Perpétuo de BTCUSDT atualmente tenha uma taxa de financiamento positiva de +0,01%. Os detentores de posições short receberão taxas de financiamento dos detentores de posições long. Assim, o Trader A pode alavancar as ferramentas de arbitragem comprando simultaneamente 1 BTC no mercado spot, para lucrar com aumentos de preços, e fazendo short de 1 BTC para lucrar com quedas de preços no mercado de Perpétuos. Este portfólio de hedge permite que o Trader A equilibre perdas potenciais em um mercado com os lucros de outro, enquanto ganha taxas de financiamento.

 

2. A arbitragem em spreads envolve a compra e venda simultâneas de um ativo em diferentes mercados, para capitalizar os diferenciais de preço. 

 

Você pode usar ferramentas de arbitragem para executar uma arbitragem em spreads, comprando e vendendo o mesmo ativo em diferentes mercados. Por exemplo, se BTC tiver um preço mais baixo no mercado spot do que o contrato futuro BTCUSDC, você pode comprar BTC no mercado spot e vender um contrato futuro BTCUSDC para capitalizar a diferença de preço. Essa estratégia visa lucrar com a convergência, já que o preço futuro acabará se alinhando com sua contraparte spot na expiração do contrato.

Atualmente, as ferramentas de arbitragem estão disponíveis apenas no aplicativo Bybit, exclusivo para usuários com CTU no modo Margem Cruzada. Para atualizar sua conta à CTU, consulte este artigo. 

 

A Arbitragem da Bybit é compatível com Perpétuos de USDT, Perpétuos de USDC e Futuros de USDC. Aproveite as oportunidades de arbitragem nos seguintes pares de trading:

• Spot (USDT) e Perpétuos de USDT
• Spot (USDC) e Perpétuos de USDC
• Spot (USDC) e Futuros de USDC

 

 

 

 

 

Destaques do produto 

 

Oportunidades de arbitragem: A Arbitragem da Bybit serve como um meio rápido para identificar oportunidades de arbitragem. A interface organiza pares de trading com base em taxas de financiamento ou spreads, fornecendo aos traders uma visualização direta das possíveis oportunidades de arbitragem.

 

• Classificado por taxa de financiamento: Este recurso apresenta uma lista de taxas de financiamento para diferentes pares de trading, em ordem decrescente. Ele oferece uma visualização clara do par de trading que atualmente oferece a maior taxa de financiamento, permitindo que os traders as capitalizem. 
• Classificado por spreads: O recurso apresenta os preços de mercado de um ativo negociado em vários pares de trading e contratos. Traders podem consultar a classificação por spreads para identificar e obter ganhos com os pares que tenham o diferencial de preços mais significativo.

 

Fazendo trade em ambas as etapas: Monitore facilmente os movimentos de preços e a liquidez de dois pares de trading em uma única interface e negocie os pares com apenas um clique.

 

Rebalanceamento inteligente (ativado por padrão): O Rebalanceamento inteligente garante que seu portfólio permaneça equilibrado, monitorando ordens executadas a cada 2 segundos. Se o número de ordens executadas para uma etapa for diferente do número da outra, o Rebalanceamento inteligente enviará automaticamente ordens a mercado para garantir um número igual de ordens executadas em ambas as etapas. Cada rodada de Rebalanceamento inteligente será válida por 24 horas. Após 24 horas, todas as ordens não executadas serão canceladas. 

 

Por exemplo, o Trader envia uma ordem limitada em Spot de 1 BTC para a etapa A e uma ordem limitada short de Perpétuos de 1 BTC para a etapa B. Depois de enviar a ordem, o sistema verificará a quantidade de transação em ambas as etapas a cada 2 segundos. Vamos supor que a etapa A tenha executado 0,5 BTC e a etapa B tenha executado 0,4 BTC. Neste momento, o sistema enviará uma ordem a mercado de 0,1 BTC para a etapa B, para compensar a quantidade. A cada 2 segundos, o sistema fará uma verificação até que todas as ordens sejam completamente executadas ou o tempo efetivo de 24 horas seja atingido.

Mais de 80 ativos como garantia: com a Conta de trading unificado (CTU), os traders podem usar mais de 80 ativos como margem para trading de arbitragem. O mecanismo da margem de manutenção para arbitragem é ilustrado abaixo: 

 

• Vamos considerar que o LTP do BTC esteja atualmente em 30.000 USDT. Com uma margem de 30.000 USDT em sua CTU, o Trader pode enviar uma ordem em spot juntamente com uma ordem em Perpétuos, ou seja, usando os ativos spot de 1 BTC como margem para fazer short de 1 BTC em contrato perpétuo, permitindo que o Trader lucre com a arbitragem positiva.
• Suponha que o Trader possua BTC em Spot. Se o spread entre o BTC em Spot e o vencimento mais longo aumentar, o Trader poderá usar suas posições em BTC como margem para criar uma posição short do mesmo valor em um contrato futuro de BTC com vencimento mais longo. Nesses casos, as flutuações no preço de BTC não aumentarão os riscos de liquidação do trader. Os traders podem lucrar com os spreads quando o contrato futuro de BTC expirar e o spread diminuir. 

 

Riscos

— A Arbitragem é uma ferramenta que permite aos usuários enviarem ordens simultâneas, sem APIs. Não há garantia de lucros e os usuários ainda podem se expor ao risco de liquidação. 

— O Rebalanceamento inteligente reequilibra automaticamente os portfólios dos traders ao enviar ordens a mercado, o que pode resultar em desvio de preço em relação ao preço definido inicialmente.

— As ferramentas de arbitragem não ajudam os usuários a gerenciarem ou fechar suas posições. Os traders são responsáveis por gerenciar ativamente suas posições. 

 

 

 

 

Como enviar ordens de arbitragem 

No aplicativo da Bybit

 

1.º passo: Vá para a página de trading, toque em Ferramentas e selecione Arbitragem.

 

 

 

2.º passo: Escolha o ativo para sua negociação de arbitragem, com base na taxa de financiamento ou em spreads.

 

 

 

3.º passo: Lançamento de ordens

 

• Escolha entre long ou short no par de trading desejado. As quantidades para ambas as etapas são sempre as mesmas, mas em direções opostas. Nosso sistema determinará automaticamente a direção da segunda etapa assim que você escolher a direção da primeira. 
• Selecione ordem a mercado ou ordem limitada. Ao inserir o preço da ordem, você pode consultar a taxa de financiamento ou a taxa de spread ao lado do par de trading, para medir o custo de arbitragem.
• Insira a quantidade da ordem Você só precisa preencher uma etapa; o sistema preencherá automaticamente a outra. 
• Habilite o Rebalanceamento inteligente: Ativar a função de rebalanceamento do portfólio ajuda a mitigar o risco de uma etapa ser executada enquanto a outra permanece não executada por um período prolongado. Esta função é opcional, mas está habilitada como padrão. 

 

4.º passo: Clique em ambas as etapas e confirme sua ordem.

 

 

 

5.º passo: visualize suas ordens de arbitragem ativos em Ferramentas → Ativo. Quando a ordem for totalmente executada, navegue até Ferramentas → Histórico para verificar seu histórico de ordens.

 

 

 

 

6.º passo: depois de enviar a ordem, recomendamos enfaticamente que você gerencie ativamente sua posição e seus ativos. 

• Para visualizar sua posição, vá para a página Trading de Perpétuos e Futuros → Posições.

 

 

• Para visualizar seus ativos Spot, vá para a página Trading em Spot → Ativos.

 

 

• Para verificar os detalhes da taxa de financiamento/renda, vá para a página de ativos da CTU, Registro de transações. 

 

   

 

 

 

Perguntas frequentes

 

Quando é adequado enviar ordens de arbitragem?

Você pode alavancar a arbitragem nos seguintes casos: 

• Quando houver spread entre dois pares de trading, a arbitragem permite que você bloqueie spreads de curto prazo e Slippage mínimo causado pelas flutuações do mercado. 
• Ao lidar com grandes ordens ou quando as condições do mercado exigirem ações rápidas, fazer trades em ambas as etapas gerencia custos e reduz riscos potenciais decorrentes das mudanças nas condições do mercado. 
• Ao executar uma estratégia de várias etapas ou fechar várias posições, a arbitragem facilita a execução precisa de trades em ambas as etapas, evitando a perda de oportunidades ou posições não fechadas. 

Como calcular o spread, a taxa de spread e o APR est. para a taxa de financiamento e o spread? 

• Spread = LTP do símbolo vendido - LTP do símbolo comprado
• Taxa de spread = (LTP do símbolo vendido - LTP do símbolo comprado) / LTP do símbolo vendido 
• APR da taxa de financiamento = abs (Taxa de financiamento acumulada em 3 dias) / 3 × 365 / 2
• Taxa de financiamento acumulada em 3 dias = ∑ (Taxa de financiamento de todos os intervalos nos últimos 3 dias)
• APR do spread = abs (taxa de spread atual) / período máx. × 365/2 
• Período Max = N.° de dias até o vencimento

 

Posso usar arbitragem para fechar posições?

Sim, posições de abertura e fechamento são permitidas na arbitragem. 

É possível fazer arbitragem em subcontas? 

Sim, desde que as subcontas sejam uma Conta de trading unificado. 

A arbitragem está disponível no Demo Trading?

Atualmente, a ferramenta de arbitragem não está disponível no Demo Trading.  

Qual é o risco de liquidação na arbitragem?

Nos casos em que ambas as etapas forem parcialmente executadas, podem surgir riscos de liquidação devido à exposição desigual ao risco entre ambas as etapas. Recomendamos que você ative o Rebalanceamento inteligente, um recurso que verifica regularmente o número de ordens executadas em ambas as etapas e envia automaticamente ordens a mercado para equilibrá-las e reduzir a exposição ao risco. 

Em qual modo de margem a arbitragem funciona?

A arbitragem funciona no modo Margem Cruzada, na Conta de trading unificado. 

Por que minha ordem de arbitragem não foi bem-sucedida?

Sua ordem não será bem-sucedida se a margem disponível em sua CTU for insuficiente para enviar ordens em ambas as etapas. Ajuste a quantidade de sua ordem de acordo com a sua margem. 

O que acontecerá se eu desativar o Rebalanceamento inteligente?

Desabilitar o rebalanceamento inteligente significa que o sistema não ajustará automaticamente o número de ordens em ambas as etapas. Em vez disso, presume-se que os traders prefiram enviar ordens para ambas as etapas de uma vez, após clicar no botão de confirmação. Sua ordem não será cancelada até que seja totalmente executada. 

Por que meu Rebalanceamento inteligente foi encerrado sem que minhas ordens de arbitragem não fossem completamente executadas? 

Assim que o Rebalanceamento inteligente for ativado, se as ordens para ambas as etapas não forem executadas dentro de 24 horas, a estratégia de rebalanceamento será automaticamente encerrada e as ordens não executadas serão canceladas. 

Onde posso visualizar minha posição ou ativos, assim que minha ordem for totalmente executada?

Assim que a ordem para ambas as etapas forem totalmente executada, a estratégia de rebalanceamento será concluída. Você pode ir à página Histórico de ordens para visualizar suas ordens Spot, Futuros ou Perpétuos. 

Para posições em Perpétuos e Futuros, toque em Posições na página Trading de derivativos. Você pode ir para a lista de ativos, em Trading em Spot para visualizar seus ativos spot e verificar sua receita de financiamento no Registro de transações. 

Por que há um desequilíbrio em ambas as etapas, mesmo após o rebalanceamento inteligente ser ativado?

Isso pode ser causado por 

1. Margem de manutenção insuficiente durante o processo de rebalanceamento.
2. Falta de liquidez no mercado, resultando em ordens não executadas. 

Se eu cancelar minhas ordens na página de Trading em Spot ou Derivativos, isso afetará minhas ordens de arbitragem? 

Há dois cenários: 

• Rebalanceamento inteligente ativado: se a ordem de uma etapa for cancelada, a ordem não executada da outra etapa será automaticamente cancelada, encerrando a estratégia de arbitragem. 
• Rebalanceamento inteligente desativado: Ambas as etapas operam de forma independente. Se as ordens não executadas para a primeira etapa forem canceladas, a estratégia de arbitragem continuará a ser executada até que a outra etapa seja preenchida ou cancelada, marcando o final da estratégia de arbitragem.