A Bybit oferece uma ampla gama de tipos de ordens personalizadas para diferentes mercados de trading. Antes de se envolver em trading, é crucial compreender esses diversos tipos de ordens para alinhá-los com a sua estratégia de trading de forma eficaz. Este artigo tem como objetivo fornecer uma visão abrangente dos tipos de ordens suportados pela Bybit, categorizados em opções básicas e avançadas, permitindo que você tome decisões de trading bem fundamentadas.

 

Tipos básicos de ordem

Vamos começar explorando os tipos básicos de ordem oferecidos pela Bybit: ordem a mercado, ordem limitada e ordem condicional. Esses tipos de ordens essenciais servem como base para as opções mais avançadas. Obter uma compreensão completa desses conceitos fundamentais é crucial para dominar as funcionalidades do trading da Bybit.

1. Ordem a mercado

Uma ordem a mercado é o tipo mais simples de ordem, comumente usado quando você deseja executar um trading rapidamente pelo preço de mercado atual. Quando você envia uma ordem a mercado, ela é executada imediatamente pelo melhor preço disponível (ou seja, melhor preço de compra para uma ordem de venda ou melhor preço de venda para uma ordem de compra), garantindo a entrada ou saída rápida da posição. 

 

Embora a ordem a mercado ofereça o benefício da execução rápida, é importante lembrar que o preço final da execução pode sofrer pequenas mudanças devido à volatilidade do mercado, uma situação muitas vezes chamada de “slippage”.

 

Ao enviar uma ordem a mercado, você está essencialmente executando ou removendo uma ordem existente do livro de ordens. Nessa função, você é considerado um taker de mercado porque está extraindo liquidez do mercado, o que resulta em uma taxa um pouco maior conhecida como taxa de taker.

 

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2. Ordem limitada

A ordem limitada fornece maior controle sobre o preço de execução. Ao enviar uma ordem limitada, você especifica o preço exato pelo qual deseja comprar ou vender um ativo ou contrato. Se o mercado atingir o preço especificado por você, a ordem será executada nesse preço da ordem ou um preço melhor, caso o preço da ordem seja menos favorável do que o preço de mercado. No entanto, há uma chance de que a ordem limitada não seja executada se o mercado não atingir seu preço especificado. 

 

Dois (2) cenários possíveis podem acontecer para a ordem limitada:

 

i) Envio de ordens limitadas e taxa de maker:

Quando você envia uma ordem limitada, ela vai para o livro de ordens e é executada no preço especificado. Por exemplo, se o trader A enviar uma ordem limitada de compra a US$ 10.000, e o melhor preço de venda for US$ 11.000, a ordem será lançada no livro, adicionando liquidez. Uma taxa de maker mais baixa se aplica na execução.

 

ii) Taxa de taker para execução imediata:

Se o preço da sua ordem de envio for menos favorável do que o preço de mercado, a ordem limitada será executada imediatamente pelo melhor preço disponível, como uma ordem a mercado. Por exemplo, se o trader A enviar uma ordem limitada de venda a US$ 10.000, quando o melhor lance for de US$ 11.000, a ordem será executada a US$ 11.000 como uma ordem a mercado, e será cobrada uma taxa de taker. Essa abordagem impede a realização de ordens abaixo ou acima dos preços desejados. Para usuários que desejam evitar taxas de corretagem, eles geralmente utilizam a ordem limitada post-only, o que explicaremos mais detalhadamente em tipos avançados de ordem. 

Em resumo: 

– Para ordens limitadas de compra, o preço das ordens precisa ser definido a um preço inferior ao último preço negociado, caso contrário, ela será imediatamente executada como uma ordem a mercado (quando será cobrada uma taxa de taker).

– Para ordens limitadas de venda, o preço da ordem precisa ser definido acima do último preço negociado, caso contrário, ela será imediatamente executada como uma ordem a mercado (quando será cobrada uma taxa de taker).

 

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3. Ordem condicional

As ordens condicionais fornecem uma camada de automação para sua estratégia de trading. Essas ordens são acionadas e lançadas no livro de ordens quando certas condições, como o preço de acionamento, forem atendidas. Os traders podem usar preços de referência diferentes como base de acionamento, como último preço negociado, mark price e preço do índice. 

 

Há 2 (dois) tipos de ordens condicionais: ordem a mercado condicional e ordem limitada condicional. Ambas funcionam de forma semelhante à ordem a mercado e à ordem limitada, mencionadas acima, mas somente quando o preço de referência predefinido atender ao preço de acionamento, o sistema acionará o envio da ordem a mercado ou limitada. 

 

As ordens condicionais são comumente usadas para simular tipos de ordens comuns, como: 

 

• Ordens stop-entry

Ao usar ordens stop-entry, os traders podem negociar durante uma interrupção do mercado. Uma ordem stop-entry aciona uma ordem a mercado ou limitada quando um preço específico for atingido, permitindo a entrada em um nível favorável. Para ordens de stop de compra, o preço de acionamento é normalmente maior do que o último preço negociado, enquanto para ordens de stop de venda, o preço de acionamento é geralmente menor do que o último preço negociado.

• Ordens take-profit (TP) e stop-loss (SL)

Uma ordem take-profit fechará automaticamente uma posição quando um determinado nível de ganho for alcançado, enquanto uma ordem de stop-loss fechará uma posição quando atingir um nível de perda específico. Elas funcionam como uma ordem stop-entry, mas são usadas para sair de trades. Na Bybit, integramos ordens take-profit e de stop-loss para conveniência do trader, que operam com os mesmos princípios que as ordens condicionais. Exploraremos isso mais adiante na seção sobre tipos avançados de ordens.

 

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Tipo avançado de ordem

Os 3 (três) tipos de ordens fundamentais acima estabelecem as bases para suas atividades de trading na Bybit. À medida que você se sentir mais à vontade para usar essas ordens básicas, estará mais bem preparado para mergulhar nas opções de ordens mais avançadas que a plataforma oferece. Daqui para frente, apresentaremos os tipos avançados de ordem suportados pela Bybit.

1. Ordens take-profit/stop-loss

Ordens take-profit (TP) e stop-loss (SL) são elementos cruciais da sua estratégia de saída de trading. Uma ordem TP fecha sua posição ao atingir um nível de lucro específico, enquanto uma ordem SL, que serve como uma medida de gestão de risco, é projetada para limitar potenciais perdas. É importante observar que a Bybit integrou uma função TP/SL integrada, tornando-a fácil de usar e eficaz para gerenciar negociações. Lembre-se de que as ordens TP e SL operam de forma ligeiramente diferente nos mercados spot e derivativos.

 

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2. Ordem Iceberg

A ordem iceberg é uma abordagem estratégica para fazer grandes trades e enfrentar os desafios do slippage e do impacto do mercado. Essa estratégia automatizada divide ordens significativas em subordens discretas, permitindo entrada rápida no mercado e minimizando o slippage. Ideal para formadores de mercado, ela permite que os usuários influenciem discretamente a dinâmica do mercado sem expor sua posição completa. A divisão automática de ordens da estratégia oculta as intenções do trading, tornando-a ideal para aqueles que preferem não expor ordens pendentes ao mercado. Para obter mais informações, consulte Ordem Iceberg.

 

 

 

 

3. Post-only

Post-only é uma instrução para somente enviar uma ordem limitada ou uma ordem limitada condicional no livro de ordens se ela não corresponder imediatamente a uma ordem existente. Em outras palavras, é uma maneira de garantir que a ordem não resulte em um trading imediato e seja adicionada ao livro de ordens apenas como uma ordem do maker, caso contrário, o sistema cancelará automaticamente a execução da ordem limitada. Esse tipo de ordem é comumente usado por traders que querem ganhar taxas de maker e fornecer liquidez ao mercado. Para obter mais informações, consulte Ordens post-only.

 

 

 

 

4. Seleções de time in force (GTC, IOC e FOK)

As seleções de time in force (TIF) são instruções que especificam por quanto tempo uma ordem deve permanecer ativa no mercado antes de ser executada ou cancelada. Aqui estão 3 (três) seleções comuns de TIF:

 

Good-till-canceled (GTC): uma ordem GTC permanece ativa até que seja cancelada manualmente pelo trader. Ela continuará no livro de ordens até que seja executada ou removida pelo trader, sem prazo definido.

 

Immediate-or-cancel (IOC): uma ordem IOC exige que a ordem seja executada imediatamente, seja parcial ou integralmente. Qualquer parte da ordem que não possa ser executada imediatamente será cancelada. Esta opção é frequentemente usada para ordens que exigem execução imediata, e qualquer parte restante não é deixada pendente. A ordem a mercado da Bybit é um bom exemplo de uma ordem IOC. 

 

Fill-Or-Kill (FOK): uma ordem FOK exige que toda a ordem seja executada imediatamente. Se toda a ordem não puder ser executada imediatamente, ela será cancelada. Essa opção garante que a ordem seja executada integralmente ou não seja executada.

 

Essas seleções de “time in force” oferecem aos traders a flexibilidade de adaptar as ordens às suas estratégias de trading e condições de mercado. Para obter mais informações, consulte Seleções de time in force (GTC, IOC, FOK).

 

 

 

 

5. Ordem de trailing-stop

Uma ordem de trailing-stop é um tipo de ordem dinâmica usada para assegurar ganhos e limitar perdas potenciais à medida que o mercado se move em uma direção favorável. Ela ajusta automaticamente o preço de stop, seguindo o preço de mercado por uma distância ou porcentagem definida. Se o preço de mercado se mover a favor do trader, o preço final da ordem de trailing-stop vai se mover de acordo, ajudando a obter mais ganhos se o mercado continuar subindo. No entanto, se o mercado reverter e atingir o preço stop, a ordem será acionada, com o objetivo de limitar as perdas. Esse tipo de ordem oferece um equilíbrio entre garantir ganhos e permitir flutuações do mercado. Para obter mais informações, consulte Ordens de trailing-stop.

 

 

 

 

6. Estratégia de ordem TWAP

Uma ordem TWAP (preço médio ponderado pelo tempo) é um tipo de ordem especializado usado para executar um trading gradualmente durante um período de tempo especificado, com o objetivo de alcançar um preço médio que reflita as condições de mercado durante esse prazo. Em vez de executar toda a ordem de uma vez, uma ordem TWAP divide a ordem em partes menores e distribui sua execução uniformemente ao longo do intervalo de tempo escolhido. Essa estratégia ajuda os traders a evitar impactar o mercado significativamente com uma única ordem grande e visa alcançar um preço próximo ao preço médio do mercado durante o período especificado. Para obter mais informações, consulte Introdução à estratégia TWAP.

 

 

 

 

7. Ordem One-Cancels-the-Other (OCO)

As ordens One-Cancels-the-Other (OCO) oferecem aos traders uma ferramenta poderosa para a execução simultânea de diferentes tipos de ordens, melhorando a gestão de risco e a automação comercial. Esta funcionalidade emparelha dois (2) pedidos condicionais, sendo que o cancelamento automático de um (1) pedido aciona o outro. As ordens OCO são adaptadas para elevar a eficiência comercial e o controle de risco, oferecendo a você uma vantagem competitiva no mercado. Para obter mais detalhes, consulte Ordens One-Cancels-the-Other (OCO).

 

 

 

 

8. Reduce-only

Uma ordem reduce-only é um tipo de ordem limitada que permite que os operadores reduzam o tamanho de sua posição existente, mas não a aumentem. É usada para gerenciar riscos e controlar o tamanho de uma posição. Ao enviar uma ordem reduce-only, a intenção é apenas diminuir a exposição no mercado, garantindo que a ordem não aumente inadvertidamente o tamanho da posição. Para obter mais informações, consulte Ordens reduce-only.

 

 

 

 

9. Close on trigger

Close on trigger é uma instrução para fechar automaticamente uma posição quando uma condição de acionamento específica for atendida, ou seja, uma certa categoria de preço atinge o preço de acionamento. Esse tipo de ordem é comumente usado para garantir ganhos ou gerenciar perdas executando um trading quando o mercado atinge um nível predefinido. Ele permite que os traders automatizem sua estratégia de saída com base no preço de acionamento predeterminado, aumentando a eficiência e a gestão de riscos. 

 

Embora as ordens de close on trigger e reduce-only envolvam gerenciar posições, seu foco principal e funcionalidade são diferentes. As ordens close on trigger são acionadas por níveis de preço (usados em ordens condicionais), enquanto as ordens reduce-only são usadas para reduzir especificamente o tamanho da posição (usado em ordens limitadas). Para obter mais informações, consulte Ordem close on trigger.

 

 

 

 

10. Ordem em Escala

Uma ordem escalonada é um tipo de ordem algorítmica que executa grandes ordens sem instigar a volatilidade violenta do mercado ou impactar o comportamento dos participantes do mercado. Uma ordem escalonada divide uma ordem grande em várias subordens dentro de uma faixa de preço específica e as coloca como ordens com limite separadas a preços crescentes ou decrescentes. Para obter mais informações, consulte Ordem em Escala.

 

 

 

 

11. Ordem Limite de Perseguição

Chase Limit Order é uma ordem limitada colocada com a melhor oferta ou venda que ajusta dinamicamente seu preço de entrada para corresponder às mudanças nas condições do mercado até que a ordem seja atendida, cancelada ou atinja uma distância máxima de perseguição. É mais eficaz para traders que buscam executar grandes ordens como ordens limitadas, ao mesmo tempo que minimiza o tempo de espera e possíveis derrapagens. Para obter mais informações, consulte Ordem Limite de Perseguição.

Conclusão

Seja aproveitando oportunidades com ordens a mercado, ajustando preços com ordens limitadas ou automatizando operações com ordens condicionais, ter uma compreensão abrangente dos tipos de ordens fornece aos traders as condições e a confiança necessárias para navegar no mercado e tomar decisões fundamentadas e alinhadas com suas metas. Essa sólida compreensão dos fundamentos permitirá que você tome decisões informadas e adapte sua estratégia de trading às suas preferências e metas.