TWAP (Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyat) stratejisi, büyük hacimli bir alım-satım emrini daha küçük hacimli emirlere bölmek ve bunları belirli aralıklarla gerçekleştirmek için tasarlanmıştır; böylece büyük hacimli emrin piyasa üzerindeki etkisinin azaltılması ve piyasanın gerçek fiyatını yansıtan ortalama bir gerçekleşme fiyatı elde edilmesi amaçlanır.

 

Bu strateji, büyük hacimli emirlerin ani piyasa dalgalanmaları yaratmasını önlemeye yardımcı olur ve yatırımcıların, alım-satım işlemlerini kontrollü bir şekilde gerçekleştirmelerine olanak tanır. Yatırımcılar, TWAP kullanarak riski en aza indirirken piyasa dalgalanmasından faydalanabilir. Algoritmik alım-satımda popüler olan bu araç kurumsal yatırımcılar ile hedge fonları tarafından yaygın olarak kullanılır.

TWAP Nasıl İşler?

Bybit’teki TWAP stratejisi şu anda tüm Vadeli ve Süreli işlemler ile Spot işlemler (yalnızca Birleştirilmiş Alım-Satım Hesabı kullanıcıları) için geçerlidir. TWAP stratejisi, kullanıcı tarafından belirlenen parametrelere dayalı olarak optimum emir oluşturma ve gerçekleştirme zamanını hesaplar. Aşağıdaki örneğe bakalım.

 

Ayarlanan parametrelerin aşağıdaki gibi olduğunu varsayalım:

 

  

 

Toplam Miktar: 96 BTC

Toplam çalıştırma süresi: 4 saat

Sıklık: 30 sn.

Random Emir: Devre Dışı

 

Yukarıdaki parametreleri içeren algoritmamız, 4 saatlik süre boyunca optimum aralıklarla alım-satımları gerçekleştirmeye başlayacaktır.

 

Toplam çalıştırma süresi = 4 × 60 dakika × 60 saniye = 14.440 saniye

 

14.400 saniyede, TWAP stratejisi 96 BTC'yi 480 emre bölecektir (14.400 s/30 s). 4 saatlik toplam çalıştırma süresinde her 30 saniyede bir 0,2 BTC (96 BTC/480 emir) piyasa emri oluşturulacaktır. 

 

Random Emir işlevi etkinleştirilmişse her bölünmüş emrin miktarı otomatik olarak belirli bir aralık dahilinde, genellikle ilk büyük hacimli emir miktarından en fazla %20 daha yüksek veya daha düşük olarak ayarlanacaktır. Ancak, TWAP emri oluşturulurken, örneğin randomize emir miktarının tek maksimum emir miktarını aşmamasını sağlamak gibi, belirtilen diğer tüm gereklilikler yine de dikkate alınacaktır.

 

Geçerlilik süresi boyunca TWAP algoritması, emri daha küçük emirlere bölecek ve toplam emir miktarının kontrollü ve kademeli olarak yerine getirilmesini sağlamak için bunları belirli aralıklarla gerçekleştirecektir. TWAP emri, geçerlilik süresi sona erene veya emrin tümü gerçekleşene kadar işlemeye devam edecektir. Ancak, istisnai durumlarda emrin tamamen gerçekleşmesini garanti edemeyiz.

 

TWAP emirleri aşağıda belirtilen emir limitlerine tabidir ve belirli koşullar tetiklenirse sonlandırılabilir. 

1. Her hesap aynı anda çalışan 10 TWAP stratejisini destekleyebilir ve her işlem çifti aynı anda en fazla beş (5) TWAP stratejisi açabilir. 

2. Her TWAP stratejisi için emir verme sıklığı, emir başına 5 saniyeden emir başına 60 saniyeye ayarlanabilir.

3. Her bir alt emrin minimum emir büyüklüğü için lütfen Spot İşlem Kurallarına veya Vadeli İşlem Parametrelerine bakın.

4. Spot İşlemlerde, TWAP stratejisi aracılığıyla verilen her alt emir için maksimum emir büyüklüğüne buradan ulaşabilirsiniz. Vadeli ve Süreli İşlemlerde, her alt emir için maksimum emir büyüklüğü, burada belirtilen maksimum emir büyüklüğünün ≤ yarısı olmalıdır. Örneğin, BTCUSDT için maksimum emir büyüklüğü 100 BTC ise, her emir için maksimum miktar 50 BTC'dir. 

5. Tüm TWAP emirleri Piyasa Emirleridir (Anında veya İptal emirleri). TWAP tarafından oluşturulan bir emir istisnai durumlarda tam olarak gerçekleşemezse sistem emirleri tekrar eşleştirmeye çalışacaktır. Eşleşme başarısız olursa emir iptal edilir ve TWAP stratejisi sonlandırılana veya sonlanana kadar bir sonraki emrin oluşturulmasını bekler. 

6. TWAP stratejisi, herhangi bir emir gerçekleştirilmeden önce hiçbir marjin kullanmayacaktır. Emrin gerçekleşmesinden sonra hesabınızda yeterli bakiye olduğundan lütfen emin olun, aksi takdirde strateji sonlandırılacaktır. Kapatma emri (Yalnızca Azalt Emri) marjin kullanmaz. 

7. Emir için yeterli bakiye yoksa, pozisyon modunda değişiklik yapılırsa, pozisyon değeri risk limitini veya açık pozisyon limitini aşarsa vs. TWAP stratejisi otomatik olarak sonlandırılır. Daha fazla ayrıntı için lütfen aşağıdaki SSS bölümümüze bakın.

• TWAP Stratejinizi Ayarlama

• TWAP Stratejinizi Sonlandırma

• Emir Geçmişinizi Görüntüleme

TWAP Stratejinizi Ayarlama

1. Adım: Spot veya Vadeli ve Süreli işlemlere girmek için Bybit Uygulamasının altında bulunan Vadeli İşlemler veya Alım-Satım seçeneğine dokunun. Ardından, Araçlar simgesine tıklayın ve Alım-Satım sayfasındaki TWAP’ı seçin. 
 

 

2. Adım: TWAP emrinizi aşağıdaki parametrelerle oluşturun:

1. Pozisyon Modu: Seçilen sözleşmenin pozisyon modu tercihiyle tutarlı

2. Toplam Miktar: Oluşturmak istediğiniz emrin toplam miktarını girin veya yüzde çubuğunu kullanarak emrin sözleşme miktarını, hesabın kullanılabilir marjininin oranıyla hızlı bir şekilde ayarlayın.

3. Toplam Çalıştırma Süresi:  TWAP stratejisinin çalıştırma süresini 5 dakika ile 24 saat arasında bir değere ayarlayın veya 10 dakika, 30 dakika, 1 saat, 4 saat veya 8 saat olan uygun ön ayar seçeneklerimizden birini seçin.

4. Sıklık: Bir yerleştirme sıklığı seçin. Olası seçenekler, emir başına 5 saniye ila 60 saniye arasında değişecektir.

5. Random Emir: Bu özelliği etkinleştirmek istiyorsanız işaretleyin

6. Yalnızca Azalt: Bu özellik yalnızca Vadeli ve Süreli İşlemlerde Tek Yönlü Alım-Satım Modunda kullanılabilir. Hedge Modunda yatırımcılar, eğer emir kapanış amacı taşıyorsa TWAP stratejisini oluşturmak üzere Kapat sekmesine geçebilirler.

  



 

3. Adım: Girdiğiniz tüm bilgilerin doğru olduğundan emin olun ve Onayla ögesine tıklayın. 
 

 

TWAP Stratejinizi Sonlandırma

Pozisyon sekmesinde, Araçlar seçeneğine tıklayın. Gerçekleşen Büyüklük/Toplam, Ort. Gerçekleşen Fiyat, Fiyat Limiti ve daha fazlası gibi strateji ayrıntılarını görüntüleyebileceksiniz. TWAP stratejinizi sonlandırmak için Sonlandır’ı seçin.

 

 

Emir Geçmişinizi Görüntüleme

Önce Tüm Emirler sayfasına gidin ve TWAP stratejisinin ayrıntılarını görüntülemek için Araçlar ögesini seçin. TWAP stratejisi aracılığıyla gerçekleştirilen emri görüntülemek için Ayrıntılar’a tıklayın.

 

Emir Geçmişi sayfasında, TWAP stratejinizi kullanarak oluşturduğunuz emirleri TWAP etiketinden tanıyabilirsiniz.