У ф’ючерсних контрактах, як і у безстрокових контрактах, ціна останньої угоди (LTP) та ціна маркування (MP) відіграють вирішальну роль у встановленні механізму подвійної ціни на платформі Bybit. Ці значення також регулюють процес ліквідації ф’ючерсних контрактів, де тригер ґрунтується на ціні маркування.

 

Однак на відміну від безстрокових контрактів, які передбачають механізм фінансування, методика розрахунку ціни маркування у ф’ючерсних контрактах відрізняється. Ціна маркування, спеціально розроблена для ф’ючерсних контрактів, обчислюється за допомогою посилання на загальну індексну ціну спота у поєднанні з базовою ставкою. У цій статті ми покажемо розрахунок ціни маркування для інверсних контрактів і ф’ючерсних контрактів USDC.

 

 

 

Розрахунок ціни маркування (інверсні ф’ючерсні контракти)

 

Ціна маркування для інверсних ф’ючерсних контрактів визначається за такою формулою:

Ціна маркування = Індексна ціна x (1 + базова ставка)

 

Ось як розраховуються компоненти:

 

1. Базова ставка = 10-хвилинна ковзна середня [(Середня ціна впливу - Індексна ціна) / Індексна ціна]
2. Середня ціна впливу = (Ціна попиту впливу + Ціна пропозиції впливу) / 2
3. Ціна попиту впливу = Середня ціна виконання для реалізації умовної маржі впливу на стороні попиту
4. Ціна пропозиції впливу = Середня ціна виконання для реалізації умовної маржі впливу на стороні пропозиції

 

 

 

Примітки. 

— Середня ціна впливу оновлюється щосекунди.

— Умовна маржа впливу для інверсних ф’ючерсних контрактів BTC і ETH встановлюються на рівні 10 BTC і 100 ETH відповідно. 

— Якщо ф’ючерсний контракт розміщено на біржі та менше ніж 10 хвилин тому, наприклад 2 хвилини тому, система візьме 2-хвилинне ковзне середнє для розрахунку базової ставки. 

— Базова ставка відображає премію або знижку середньої ціни впливу відносно індексної ціни.

• Якщо базова ставка розширюється = ціновий розрив між ф’ючерсною ціною Bybit та індексною ціною збільшується. 
• Якщо базова ставка звужується = ціновий розрив між ф’ючерсною ціною Bybit та індексною ціною зменшується. 

Розширення базової ставка означає збільшення розбіжності між ціною останньої угоди ф’ючерсного контракту Bybit та індексною ціною, а звуження базової ставки вказує на зближення.

— Що стосується ф’ючерсного контракту Bybit, у дату розрахунку між 7:30 та 8 ранку за UTC ліквідація може бути ініційована, якщо ціна маркування або очікувана ціна розрахунку досягне ціни ліквідації позиції. 

 

Наприклад, під час утримання позиції о 7:45 ранку за UTC у дату розрахунку, якщо ціна маркування або очікувана ціна розрахунку досягає ціни ліквідації позиції, буде ініційовано ліквідацію, і позиція буде перейнята механізмом ліквідації.

 

Розрахунок ціни маркування (ф’ючерсні контракти USDC)

 

Ціна маркування для USDC ф’ючерсних контрактів визначається за такою формулою:

Ціна маркування = Індексна ціна x (1 + базова ставка)

 

Однак протягом 30 хвилин перед поставкою можливі зміни:

Протягом 30 хвилин після поставки ціна маркування встановлюється на приблизну ціну поставки.

 

 

Ось як розраховуються компоненти:

 

1. Базова ставка = 2-хвилинна ковзна середня [(Середня ціна найкращої пропозиції та найкраща ціна попиту — Індексна ціна) / Індексна ціна]
2. Середня ціна найкращої пропозиції та найкраща ціна попиту = (Найкраща ціна пропозиції + Найкраща ціна попиту) / 2