Стратегія TWAP (Time-Weighted Average Price [середньозважена за часом ціна]) призначена для розділення великого ордера на менші ордери та їхнє виконання через регулярні проміжки часу для зменшення впливу великого ордера на ринок та досягнення середньозваженої ціни виконання, що відображає фактичну ціну на ринку. 

 

Це допомагає запобігти раптовим коливанням ринкових показників через великі ордери та дає трейдерам змогу здійснювати торгівлю контрольовано. Використовуючи TWAP, трейдери можуть скористатися перевагами нестабільності ринку, мінімізуючи ризики. Це популярний інструмент в алгоритмічній торгівлі, що широко використовується інституційними інвесторами та хедж-фондами.

Як працює TWAP

Стратегія TWAP на Bybit наразі застосовується до всіх безстрокових і ф’ючерсних, а також спотових угод (тільки для користувачів Єдиного Торгового Акаунта). Стратегія TWAP розраховує оптимальний час для розміщення та виконання ордера на основі параметрів, встановлених користувачем. Розгляньмо наведений нижче приклад.

 

Припустимо, що встановлено такі параметри:

 

  

 

Загальна к-ть: 96 BTC

Загальний час роботи: 4 години

Частота: 30 с

Випадковий ордер: Вимкнено

 

За вищезазначених параметрів цей алгоритм почне виконувати угоди з оптимальним інтервалом протягом 4 годин.

Загальний час роботи = 4 × 60 хвилин × 60 секунд = 14 440 секунд

За 14 400 секунд стратегія TWAP розділить 96 BTC на 480 ордери (14 400 с / 30 с). 

 

Протягом 4-х годин роботи ринковий ордер на суму 0,2 BTC (96 BTC / 480 ордери) розміщуватиметься що 30 секунд. 

 

Якщо функцію Випадковий ордер увімкнено, кількість кожного розділеного ордера автоматично корегуватиметься в межах певного діапазону, зазвичай на 20% вище або нижче від початкової кількості великого ордера. При цьому будуть дотримані будь-які інші вимоги, зазначені під час створення ордера TWAP, як-от забезпечення того, щоб кількість випадкового ордера не перевищувала максимальну кількість одного ордера.

Протягом терміну дії алгоритм TWAP розділяє ордер на менші ордери та виконує їх через регулярні проміжки часу для досягнення контрольованого та поступового виконання загальної кількості ордера. Ордер TWAP продовжуватиме діяти до закінчення терміну дії або до повного виконання всієї кількості ордера. Проте ми не можемо гарантувати повне виконання ордера за виняткових обставин.

 

Ордери TWAP підпадають під обмеження, зазначені нижче, і можуть бути припинені, якщо настануть певні умови. 

1. Кожен акаунт може підтримувати 10 стратегій TWAP, які працюють одночасно, і для кожної торгової пари можна одночасно відкрити максимум 5 (п’ять) стратегій TWAP. 

2. Частота розміщення ордера для кожної стратегії TWAP може бути встановлена від 5 секунд на ордер до 60 секунд на ордер.

3. Мінімальний розмір ордера для кожного субордера див. у Правилах спотової торгівлі або Параметри торгівлі деривативами.

4. Для спотової торгівлі максимальний розмір ордера для кожного підордера, розміщеного через стратегію TWAP, можна знайти тут. Для безстрокової та ф’ючерсної торгівлі максимальний розмір ордера для кожного підордера повинен бути ≤ половини максимального розміру ордера, зазначеного тут. Наприклад, якщо максимальний розмір ордера для BTCUSDT становить 100 BTC, максимальна кількість для кожного ордера становить 50 BTC. 

5. Усі ордери TWAP є ринковими ордерами (ордери виконати відразу або скасувати). Якщо ордер, розміщений стратегією TWAP, не повністю виконано за виняткових обставин, система спробує зіставити ордери ще раз. Якщо зіставити не вдасться, ордер буде скасовано, і потрібно буде дочекатися наступного розміщення ордера, доки стратегію TWAP не буде припинено або завершено. 

6. Стратегія TWAP не займатиме жодної маржі перед виконанням будь-якого ордера. Переконайтеся, що на вашому акаунті достатньо балансу після виконання ордера, інакше стратегію буде припинено. Ордер на закриття (ордери «Скорочення позиції») не займає жодної маржі. 

7. Стратегія TWAP автоматично припиниться, якщо для виконання ордера недостатньо балансу, у разі змін у режимі позиції, якщо вартість позиції перевищує ліміт ризику або ліміт суми відкритих позицій, тощо. Деталі можна знайти в розділі «Часті питання» нижче.

• Як налаштувати стратегію TWAP

• Як припинити стратегію TWAP

• Як переглянути історію ордерів

Як налаштувати стратегію TWAP

Крок 1. Натисніть на Деривативи або Торгівлю в нижній частині екрану в мобільному застосунку Bybit, щоб увійти до спотової або деривативної торгівлі та торгівлі ф’ючерсами. Потім натисніть значок Інструменти та виберіть TWAP на вкладці Торгівля. 
 

 

Крок 2. Сформуйте ордер TWAP із такими параметрами:

1. Режим позиції: відповідає бажаному режиму позиції для вибраного контракта.

2. Загальна к-ть: уведіть загальну кількість ордера, який ви хочете розмістити, або за допомогою відсоткової шкали швидко встановіть кількість контракту за цим ордером із відповідною пропорцією доступної маржі акаунта.

3. Загальний час роботи: установіть час роботи стратегії TWAP від 5 хвилин до 24 годин або виберіть одну з наших зручних попередньо налаштованих опцій: 10 хвилин, 30 хвилин, 1 година, 4 години або 8 годин.

4. Частота: Виберіть частоту розміщення. Можливі опції коливаються від 5 до 60 секунд на ордер.

5. Випадковий ордер: поставте позначку, якщо хочете увімкнути цю функцію.

6. Скорочення позиції: Ця послуга доступна лише в режимі односторонньої маржі та торгівлі ф’ючерсами. У режимі хеджування трейдери можуть перейти на вкладку «Закрити», щоб створити стратегію TWAP, якщо ордер призначено для закриття.

 

  



 

Крок 3. Переконайтеся, що вся введена інформація правильна, і натисніть Підтвердити. 
 

 

Як припинити стратегію TWAP

На вкладці позиції натисніть Інструменти, де ви зможете переглянути деталі стратегії, зокрема «Розмір виконання / Загалом», «Сер. ціна виконання» «Ліміт ціни» тощо. Виберіть Припинити, щоб припинити стратегію TWAP.

 

 

Як переглянути історію ордерів

Перейдіть на сторінку Усі ордери та виберіть Інструменти, щоб переглянути деталі стратегії TWAP. Натисніть Деталі, щоб переглянути ордер, виконаний за допомогою стратегії TWAP.

 

На сторінці «Історія ордерів» можна визначити ордери, розміщені за допомогою стратегії TWAP, за допомогою позначки TWAP.