Giao dịch chênh lệch giá là một chiến lược đầu tư tận dụng chênh lệch về giá niêm yết của một tài sản trên các thị trường khác nhau. Các chiến lược chênh lệch giá phổ biến nhất trên thị trường crypto bao gồm chênh lệch giá hợp đồng giao ngay-hợp đồng tương lai, chênh lệch tỷ lệ funding và chênh lệch giá hợp đồng tương lai. 

Chênh Lệch Giá Bybit là gì? 

Chênh Lệch Giá Bybit là công cụ giao dịch được thiết kế để giúp các nhà giao dịch nắm bắt các cơ hội ngắn hạn phát sinh từ sự chênh lệch giá ở các thị trường khác nhau. Với Chênh Lệch Giá Bybit, các nhà giao dịch có thể giám sát đồng thời sổ lệnh và tính thanh khoản của hai trading pair hoặc hợp đồng và đặt lệnh cả hai nhánh thông qua quy trình được sắp xếp hợp lý để đảm bảo độ chính xác cao hhơn trong việc thực hiện lệnh. 

Chênh Lệch Giá Bybit cung cấp các cơ hội giao dịch chênh lệch giá về tỷ lệ funding và spread. 

 

1. Chênh lệch giá tỷ lệ funding đòi hỏi phải đặt lệnh cả hai nhánh (với cùng một số tiền nhưng theo các hướng khác nhau) trong Hợp Đồng Giao Ngay và Hợp Đồng Tương Lai. Lý do là để bù đắp các khoản lỗ tiềm ẩn bằng khoản lãi tiềm năng trong khi kiếm phí funding. Trong trường hợp phí funding dương, chiến lược liên quan đến việc mua trong Hợp Đồng Giao Ngay và một vị thế bán/short trong Hợp Đồng Vĩnh Viễn để kiếm phí funding ổn định — được gọi là chênh lệch giá dương. Trái lại, khi phí funding âm, các nhà giao dịch có thể bán Hợp Đồng Giao Ngay và mua Hợp Đồng Vĩnh Viễn để kiếm lợi nhuận từ phí funding ổn định, được gọi là chênh lệch giá âm.

 

Giả sử BTCUSDT Vĩnh Viễn hiện có tỷ lệ funding dương là +0,01%. Những người nắm giữ vị thế bán/short sẽ nhận được phí funding từ những người nắm giữ vị thế mua/long. Do đó, Nhà giao dịch A có thể tận dụng các công cụ Chênh Lệch Giá bằng cách đồng thời mua 1 BTC trên Thị Trường Giao Ngay để thu lợi nhuận từ việc tăng giá và bán 1 BTC để thu lợi nhuận từ việc giảm giá trên Thị Trường Vĩnh Viễn. Danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro này cho phép Nhà giao dịch A cân bằng các khoản lỗ tiềm ẩn trên một thị trường bằng khoản lãi từ thị trường kia, trong khi vẫn kiếm được phí funding.

2. Chênh Lệch Giá Spread liên quan đến việc mua và bán đồng thời một tài sản ở các thị trường khác nhau để tận dụng chênh lệch giá. 

 

Bạn có thể sử dụng các công cụ Chênh Lệch Giá để thực hiện giao dịch chênh lệch giá spread bằng cách mua và bán cùng một tài sản trên các thị trường khác nhau. Ví dụ: Nếu BTC đang giao dịch ở mức giá thấp hơn trên thị trường giao ngay so với hợp đồng BTCUSDC tương lai, bạn có thể mua BTC trên thị trường giao ngay và bán hợp đồng BTCUSDC tương lai để tận dụng chênh lệch giá. Chiến lược này nhằm mục đích thu lợi nhuận từ sự hội tụ vì giá hợp đồng tương lai cuối cùng sẽ bằng với giá hợp đồng giao ngay khi hết hạn hợp đồng.

Hiện tại, các công cụ Chênh Lệch Giá chỉ có sẵn trên Bybit App, dành riêng cho người dùng UTA ở chế độ Ký Quỹ Chéo. Để nâng cấp lên UTA, vui lòng tham khảo bài viết này. 

 

Công cụ Chênh Lệch Giá Bybit hỗ trợ USDT Vĩnh Viễn, USDC Vĩnh Viễn và USDC Tương Lai. Tận hưởng cơ hội giao dịch chênh lệch giá giữa các trading pair sau:

• Hợp Đồng Giao Ngay (USDT) và USDT Vĩnh Viễn
• Hợp Đồng Giao Ngay (USDC) và USDC Vĩnh Viễn
• Hợp Đồng Giao Ngay (USDC) và USDC Tương Lai

 

 

 

 

 

Điểm Nổi Bật của Sản Phẩm 

 

Cơ Hội Giao Dịch Chênh Lệch Giá: Công cụ Chênh Lệch Giá Bybit đóng vai trò là cửa ngõ nhanh để nhận dạng các cơ hội giao dịch chênh lệch giá. Giao diện tổ chức các trading pair dựa trên tỷ lệ funding hoặc spread, cung cấp cho các nhà giao dịch hình ảnh trực tiếp các cơ hội giao dịch chênh lệch giá tiềm năng.

 

• Được Xếp Hạng theo Tỷ Lệ Funding: Tính năng này hiển thị danh sách tỷ lệ funding cho các trading pair khác nhau theo thứ tự giảm dần. Tính năng này cung cấp một hình ảnh rõ ràng về trading pair hiện đang cung cấp tỷ lệ funding cao nhất, cho phép các nhà giao dịch tận dụng phí funding. 
• Được Xếp Hạng theo Spread: Tính năng này hiển thị giá thị trường của một tài sản được giao dịch trên các trading pair và hợp đồng khác nhau. Các nhà giao dịch có thể tham khảo xếp hạng theo spread để xác định và thu lợi nhuận từ các trading pair có chênh lệch giá đáng kể nhất.

 

Giao Dịch theo Cả Hai Nhánh: Dễ dàng theo dõi biến động giá và tính thanh khoản của hai trading pair trên một giao diện duy nhất và giao dịch cả hai trading pair chỉ với một cú nhấp chuột đơn giản.

 

Smart Rebalance (Được Bật Theo Mặc Định): Smart Rebalance đảm bảo danh mục đầu tư của bạn vẫn cân bằng bằng cách giám sát các lệnh được khớp sau mỗi 2 giây. Nếu số lượng lệnh được khớp cho một nhánh khác với nhánh còn lại, Smart Rebalance sẽ tự động đặt các lệnh thị trường để đảm bảo số lượng lệnh được khớp cho cả hai nhánh bằng nhau. Mỗi vòng Smart Rebalance sẽ có giá trị trong 24 giờ. Sau 24 giờ, mọi lệnh chưa khớp sẽ bị hủy. 

 

Ví dụ: Nhà giao dịch A đặt lệnh Giới Hạn Mua Giao Ngay 1 BTC cho nhánh A và lệnh Giới Hạn Bán Vĩnh Viễn 1 BTC cho nhánh B. Sau khi đặt lệnh, hệ thống sẽ kiểm tra số lượng giao dịch của cả hai nhánh sau mỗi 2 giây. Giả sử nhánh A đã khớp 0,5 BTC và nhánh B đã khớp 0,4 BTC. Tại thời điểm này, hệ thống sẽ đặt lệnh Thị Trường 0,1 BTC cho nhánh B để bù cho số lượng. Cứ 2 giây một lần, hệ thống sẽ thực hiện kiểm tra cho đến khi tất cả các lệnh được khớp đầy đủ hoặc đạt đến thời gian hiệu lực là 24 giờ.

Hơn 80 Tài Sản Được Dùng Làm Tài Sản Đảm Bảo: Với Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất (UTA), các nhà giao dịch có thể sử dụng hơn 80 tài sản làm ký quỹ để giao dịch chênh lệch giá. Cơ chế Ký Quỹ Duy Trì cho giao dịch Chênh Lệch Giá được minh họa dưới đây: 

 

• Hãy xem xét LTP của BTC hiện tại ở mức 30.000 USDT. Với mức ký quỹ 30.000 USDT trong UTA của Nhà giao dịch, Nhà giao dịch có thể đặt lệnh Giao Ngay và Lệnh Vĩnh Viễn đồng thời, nghĩa là sử dụng tài sản giao ngay 1 BTC làm ký quỹ để bán 1 BTC trong hợp đồng vĩnh viễn, cho phép Nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá dương.
• Giả sử Nhà giao dịch đang nắm giữ BTC trong hợp đồng Giao Ngay. Nếu spread giữa hợp đồng Giao Ngay BTC và hợp đồng tương lai tăng lên, nhà giao dịch có thể sử dụng lượng holdings BTC của họ làm ký quỹ để tạo vị thế bán/short có cùng số tiền trong Hợp Đồng BTC Tương Lai. Trong những trường hợp như vậy, biến động giá BTC sẽ không làm tăng rủi ro thanh lý của Nhà giao dịch. Các nhà giao dịch có thể thu lợi nhuận từ spread khi Hợp Đồng BTC Tương Lai hết hạn và chênh lệch giảm dần. 

Rủi ro 

— Chênh Lệch Giá là công cụ cho phép người dùng đặt các lệnh đồng thời mà không cần API. Công cụ này không đảm bảo lợi nhuận và vẫn có thể khiến người dùng gặp rủi ro thanh lý. 

— Smart Rebalance tự động cân bằng lại danh mục đầu tư của các nhà giao dịch bằng cách đặt lệnh thị trường, điều này có thể dẫn đến sai lệch giá so với mức giá đã đặt ban đầu.

— Các công cụ Chênh Lệch Giá không giúp người dùng quản lý hoặc đóng vị thế của họ. Các nhà giao dịch có trách nhiệm chủ động quản lý vị thế của họ. 

 

 

 

Cách Đặt Lệnh Giao Dịch Chênh Lệch Giá

 

Trên Bybit App

 

Bước 1: Đi đến trang giao dịch, nhấn vào Công Cụ và chọn Chênh Lệch Giá.

 

 

 

Bước 2: Chọn tài sản cho giao dịch Chênh Lệch Giá của bạn dựa trên Tỷ Lệ Funding hoặc Spread.

 

 

 

Bước 3: Đặt Lệnh

 

• Chọn lệnh long hoặc lệnh short cho cặp giao dịch mong muốn. Số tiền cho cả hai nhánh luôn giống nhau nhưng theo hướng ngược nhau. Hệ thống của chúng tôi sẽ tự động xác định hướng của nhánh thứ hai sau khi bạn đã chọn hướng của nhánh thứ nhất. 
• Chọn Lệnh Thị Trường hoặc Lệnh Giới Hạn. Khi nhập giá lệnh, bạn có thể tham khảo Tỷ Lệ Funding hoặc Tỷ Lệ Spread bên cạnh trading pair để đo chi phí chênh lệch giá.
• Nhập Số Lượng Lệnh. Bạn chỉ cần khớp một nhánh; hệ thống sẽ tự động khớp nhánh còn lại. 
• Bật Smart Rebalance: Kích hoạt chức năng cân bằng lại danh mục đầu tư giúp giảm thiểu rủi ro của nhánh được thực hiện trong khi nhánh còn lại vẫn chưa được thực hiện trong một thời gian dài. Chức năng này là tùy chọn nhưng được bật theo mặc định. 

 

 

 

Bước 4: Nhấp vào Cả Hai Nhánh và Xác nhận lệnh của bạn.

 

 

 

Bước 5: Xem lệnh giao dịch Chênh Lệch Giá đang mở của bạn trong phần Công Cụ → Đang Hoạt Động. Khi lệnh đã được khớp đầy đủ, hãy điều hướng đến Công Cụ → Lịch Sử để kiểm tra lịch sử lệnh của bạn.

 

 

 

 

Bước 6: Sau khi đặt lệnh, bạn được khuyến khích chủ động quản lý vị thế và tài sản của mình. 

• Để xem vị thế của mình, bạn có thể truy cập trang Giao Dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn & Tương Lai → Vị Thế.

 

 

• Để xem Tài Sản Giao Ngay của mình, bạn có thể truy cập trang Giao Dịch Giao Ngay → Tài Sản.

 

 

• Để kiểm tra chi tiết phí funding/thu nhập, bạn có thể xem Nhật Ký Giao Dịch từ trang tài sản UTA.

 

   

 

 

 

Câu Hỏi Thường Gặp

 

Thời điểm nào thích hợp để đặt lệnh giao dịch Chênh Lệch Giá?

Bạn có thể tận dụng Chênh Lệch Giá trong các tình huống sau: 

• Khi có spread giữa hai trading pair, Chênh Lệch Giá cho phép bạn khóa spread ngắn hạn và giảm thiểu trượt giá do biến động thị trường gây ra. 
• Khi giao dịch với các lệnh lớn hoặc khi điều kiện thị trường yêu cầu hành động nhanh chóng, giao dịch cả hai nhánh sẽ quản lý chi phí và giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn phát sinh từ việc thay đổi điều kiện thị trường. 
• Khi thực hiện chiến lược nhiều nhánh hoặc đóng nhiều vị thế, Chênh Lệch Giá tạo điều kiện thực hiện giao dịch chính xác cho cả hai nhánh, ngăn chặn các cơ hội bị bỏ lỡ hoặc các lệnh chưa đóng. 

Cách tính toán spread, tỷ lệ spread và APR ước tính cho Tỷ Lệ Funding và Spread? 

• Spread = LTP của Symbol Bán - LTP của Symbol Mua
• Tỷ Lệ Spread = (LTP của Symbol Bán - LTP của Symbol Mua) / LTP của Symbol Bán 
• APR Tỷ Lệ Funding = abs(Tỷ Lệ Funding Tích Lũy Trong 3 Ngày) / 3 × 365 / 2
• Tỷ Lệ Funding Tích Lũy Trong 3 Ngày = Σ (Tỷ Lệ Funding của tất cả các khoảng thời gian trong 3 ngày qua)
• APR Spread = abs (Tỷ Lệ Spread Hiện Tại) / Thời Gian Tối Đa × 365 / 2 
• Thời Gian Tối Đa = Số ngày còn lại đến khi hết hạn

 

Tôi có thể sử dụng Chênh Lệch Giá để đóng các vị thế không?

Có, các vị thế mở và đóng được cho phép trong Chênh Lệch Giá. 

Các Tài Khoản Phụ có hỗ trợ Chênh Lệch Giá không? 

Có, miễn là các Tài Khoản Phụ là Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất (UTA). 

Chênh Lệch Giá có sẵn trong Giao Dịch Demo không?

Hiện tại, công cụ Chênh Lệch Giá không có sẵn trong Giao Dịch Demo. 

Rủi ro thanh lý đối với Chênh Lệch Giá là gì?

Trong trường hợp cả hai nhánh được khớp một phần, rủi ro thanh lý có thể phát sinh do mức độ rủi ro không đồng đều giữa hai nhánh. Bạn nên kích hoạt Smart Rebalance, một tính năng thường xuyên kiểm tra số lượng lệnh được khớp cho cả hai nhánh và tự động đặt các lệnh thị trường để cân bằng chúng nhằm giảm mức độ rủi ro. 

Chênh Lệch Giá hoạt động ở chế độ Ký Quỹ nào?

Chênh Lệch Giá hoạt động ở chế độ Ký Quỹ Chéo trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất (UTA). 

Tại sao lệnh giao dịch Chênh Lệch Giá của tôi không thành công?

Lệnh của bạn sẽ không thành công nếu ký quỹ khả dụng trong UTA của bạn không đủ cho lệnh của cả hai nhánh. Vui lòng điều chỉnh số lượng lệnh của bạn cho phù hợp. 

Điều gì sẽ xảy ra nếu tôi tắt Smart Rebalance?

Tắt Smart Rebalance có nghĩa là hệ thống sẽ không tự động điều chỉnh số lượng lệnh cho cả hai nhánh. Thay vào đó, hệ thống giả định các nhà giao dịch ưu tiên đặt lệnh cho cả hai nhánh cùng một lúc sau khi nhấp vào nút xác nhận. Lệnh của bạn sẽ không bị hủy cho đến khi được khớp đầy đủ. 

Tại sao Smart Rebalance của tôi bị chấm dứt ngay cả khi các lệnh giao dịch Chênh Lệch Giá của tôi chưa được khớp đầy đủ? 

Khi Smart Rebalance được bật, nếu lệnh cho cả hai nhánh không được khớp trong vòng 24 giờ, chiến lược tái cân bằng sẽ tự động chấm dứt và các lệnh chưa được khớp sẽ bị hủy. 

Tôi có thể xem vị thế hoặc tài sản của mình ở đâu sau khi lệnh của tôi được khớp đầy đủ?

Sau khi lệnh cho cả hai nhánh được khớp đầy đủ, chiến lược tái cân bằng sẽ được hoàn thành. Bạn có thể truy cập trang Lịch Sử Lệnh tương ứng để xem các lệnh Giao Ngay, Hợp Đồng Tương Lai hoặc Vĩnh Viễn của bạn. 

Đối với Vị Thế Vĩnh Viễn & Hợp Đồng Tương Lai, vui lòng nhấn vào Vị Thế trên trang Giao Dịch Phái Sinh. Bạn có thể vào danh sách Tài Sản trên Giao Dịch Giao Ngay để xem tài sản Giao Ngay của mình và kiểm tra Thu Nhập Funding từ Nhật Ký Giao Dịch. 

Tại sao cả hai nhánh bị mất cân bằng ngay cả sau khi đã kích hoạt Smart Rebalance?

Điều này có thể do 

1. Không Đủ Ký Quỹ Duy Trì trong quá trình tái cân bằng.
2. Thiếu thanh khoản trên thị trường dẫn đến các lệnh chưa được khớp. 

Nếu tôi hủy các lệnh của mình trên trang Giao Dịch Phái Sinh hoặc Giao Ngay, điều đó có ảnh hưởng đến các lệnh giao dịch Chênh Lệch Giá của tôi không? 

Có hai tình huống xảy ra: 

• Đã Bật Smart Rebalance: nếu lệnh cho một nhánh bị hủy, lệnh chưa được khớp cho nhánh kia sẽ tự động bị hủy, chấm dứt chiến lược Chênh Lệch Giá. 
• Đã Tắt Smart Rebalance: Cả hai nhánh hoạt động độc lập. Nếu các lệnh chưa được khớp cho nhánh đầu tiên bị hủy, chiến lược Chênh Lệch Giá sẽ tiếp tục chạy cho đến khi nhánh còn lại được khớp hoặc bị hủy, đánh dấu sự kết thúc của chiến lược Chênh Lệch Giá.