Bybit cung cấp nhiều loại lệnh khác nhau phù hợp với các thị trường giao dịch khác nhau. Trước khi tham gia giao dịch, bạn cần phải hiểu rõ các loại lệnh đa dạng này để điều chỉnh lệnh một cách hiệu quả theo chiến lược giao dịch của mình. Bài viết này nhằm mục đích cung cấp tổng quan toàn diện về các loại lệnh được Bybit hỗ trợ, được phân loại thành các lựa chọn cơ bản và nâng cao, cho phép bạn đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt.

Các Loại Lệnh Cơ Bản

Hãy bắt đầu bằng cách khám phá các loại lệnh cơ bản do Bybit cung cấp: Lệnh Thị Trường, Lệnh Giới Hạn và Lệnh Điều Kiện. Các loại lệnh thiết yếu này đóng vai trò là nền tảng cho các lựa chọn nâng cao hơn. Bạn cần hiểu biết thấu đáo về các khái niệm cơ bản này để nắm vững các chức năng giao dịch của Bybit.

1. Lệnh Thị Trường

Lệnh Thị Trường là loại lệnh đơn giản nhất, thường được sử dụng khi bạn muốn thực hiện giao dịch nhanh chóng theo giá thị trường hiện hành. Khi bạn đặt một Lệnh Thị Trường, lệnh đó sẽ được thực hiện ngay ở mức giá tốt nhất hiện có (tức là giá mua tốt nhất cho lệnh bán hoặc giá bán tốt nhất cho lệnh mua), đảm bảo vào hoặc thoát nhanh khỏi một vị thế. 

 

Mặc dù Lệnh Thị Trường mang lại lợi ích từ việc thực hiện nhanh chóng, nhưng bạn nên lưu ý rằng giá thực hiện cuối cùng có thể có những thay đổi nhỏ do biến động thị trường, tình huống này thường được gọi là trượt giá.

 

Khi bạn đặt một Lệnh Thị Trường, về cơ bản bạn đang thực hiện hoặc loại bỏ một lệnh hiện có khỏi sổ lệnh. Trong vai trò này, bạn được coi là market taker vì bạn đang lấy thanh khoản từ thị trường, dẫn đến phí cao hơn một chút, còn được gọi là phí taker.

 

Đọc Thêm

Khác nhau giữa Lệnh Maker và Lệnh Taker

Chú Giải Thuật Ngữ: Lệnh Thị Trường

Cơ cấu phí Giao Dịch Bybit

2. Lệnh Giới Hạn

Lệnh Giới Hạn cung cấp quyền kiểm soát lớn hơn đối với giá thực hiện. Khi bạn đặt Lệnh Giới Hạn, bạn chỉ định mức giá chính xác tại đó bạn muốn mua hoặc bán một tài sản hoặc hợp đồng. Nếu thị trường đạt đến mức giá bạn chỉ định, lệnh của bạn sẽ được thực hiện tại giá lệnh đó hoặc giá tốt hơn nếu giá lệnh ít ưu đãi hơn so với giá thị trường. Tuy nhiên, Lệnh Giới Hạn của bạn có khả năng không được thực hiện nếu thị trường không đạt đến mức giá bạn chỉ định. 

 

Có thể xảy ra hai (2) tình huống đối với Lệnh Giới Hạn:

 

i) Đặt Lệnh Giới Hạn và Phí Maker:

Khi bạn đặt một Lệnh Giới Hạn, lệnh này sẽ được đưa vào sổ lệnh và được thực hiện theo giá đã chỉ định. Ví dụ: nếu Nhà giao dịch A đặt lệnh giới hạn mua ở mức 10.000 USD trong khi giá bán tốt nhất là 11.000 USD, lệnh này sẽ được đưa vào sổ lệnh, do đó làm tăng thêm thanh khoản. Hệ thống sẽ áp dụng phí maker thấp hơn khi thực hiện lệnh.

 

ii) Phí Taker để Thực Hiện Lệnh Ngay:

Nếu bạn đặt giá lệnh ở mức giá ít ưu đãi hơn so với giá thị trường, Lệnh Giới Hạn sẽ được khớp ngay ở mức giá tốt nhất hiện có, như Lệnh Thị Trường. Ví dụ: nếu Nhà giao dịch A đặt lệnh giới hạn bán ở mức 10.000 USD trong khi giá mua tốt nhất là 11.000 USD, hệ thống sẽ thực hiện lệnh ở mức 11.000 USD dưới dạng Lệnh Thị Trường và tính phí taker. Cách tiếp cận này ngăn cản việc đặt lệnh dưới hoặc trên mức giá mong muốn. Đối với những người dùng muốn tránh bị tính phí taker, họ thường sử dụng Lệnh Giới Hạn Post-Only, lệnh này sẽ được chúng tôi giải thích thêm trong mục Các Loại Lệnh Nâng Cao. 

Tóm tắt: 

— Đối với Lệnh Giới Hạn Mua, bạn cần đặt giá lệnh ở mức giá thấp hơn giá giao dịch gần nhất, nếu không, lệnh sẽ được khớp ngay dưới dạng Lệnh Thị Trường (trường hợp này sẽ tính phí taker).

— Đối với Lệnh Giới Hạn Bán, bạn cần đặt giá lệnh cao hơn giá giao dịch gần nhất, nếu không, lệnh sẽ được khớp ngay dưới dạng Lệnh Thị Trường (trường hợp này sẽ tính phí taker).

 

Đọc Thêm

Tại Sao Lệnh Giới Hạn Của Tôi Được Thực Hiện Ngay?

Chú Giải Thuật Ngữ: Lệnh Giới Hạn

3. Lệnh Điều Kiện

Các lệnh điều kiện cho phép tự động hóa chiến lược giao dịch của bạn. Các lệnh này được kích hoạt và đặt vào sổ lệnh khi đáp ứng một số điều kiện nhất định, chẳng hạn như giá kích hoạt. Nhà giao dịch có thể sử dụng các giá tham chiếu khác nhau làm cơ sở kích hoạt, chẳng hạn như Giá Giao Dịch Gần Nhất, Giá Tham Chiếu và Giá Chỉ Số. 

 

Có hai (2) loại Lệnh Điều Kiện: Lệnh Thị Trường Điều Kiện và Lệnh Giới Hạn Điều Kiện. Cả hai hoạt động tương tự như Lệnh Thị Trường và Lệnh Giới Hạn nêu trên, nhưng chỉ khi giá tham chiếu đặt trước đáp ứng giá kích hoạt, hệ thống mới kích hoạt đặt Lệnh Thị Trường và Lệnh Giới Hạn. 

 

Các lệnh điều kiện thường được sử dụng để mô phỏng các loại lệnh phổ biến, chẳng hạn như: 

 

• Lệnh Dừng Nhập

Với Lệnh Dừng Nhập, nhà đầu tư có thể giao dịch tại mức giá phá vỡ trên thị trường. Lệnh Dừng Nhập kích hoạt Lệnh Thị Trường hoặc Lệnh Giới Hạn khi đạt đến một mức giá cụ thể, cho phép vào lệnh ở mức giá ưu đãi. Đối với Lệnh Dừng Mua, giá kích hoạt thường cao hơn Giá Giao Dịch Gần Nhất, trong khi đối với Lệnh Dừng Bán, giá kích hoạt thường thấp hơn Giá Giao Dịch Gần Nhất.

• Lệnh Chốt Lời (TP) và Cắt Lỗ (SL)

Lệnh Chốt Lời sẽ tự động đóng một vị thế khi đạt được một mức lợi nhuận nhất định, trong khi lệnh Cắt Lỗ sẽ đóng một vị thế khi đạt đến một mức tổn thất cụ thể. Các chức năng này giống như Lệnh Dừng Nhập nhưng được sử dụng để thoát các giao dịch. Trên Bybit, chúng tôi đã tích hợp các lệnh Chốt Lời và Cắt Lỗ để thuận tiện cho nhà giao dịch, các lệnh này hoạt động theo nguyên tắc như các Lệnh Điều Kiện. Chúng ta sẽ tìm hiểu thêm về các loại lệnh nâng cao trong phần này.

 

Đọc Thêm

Giải Thích: Lệnh Cắt Lỗ và Lệnh Dừng Giới Hạn Là Gì?

Lý Do Các Lệnh Điều Kiện Được Kích Hoạt Nhưng Không Được Thực Hiện Thành Công

Ưu Điểm Và Nhược Điểm Của Việc Sử Dụng LTP Hoặc Giá Tham Chiếu Để Kích Hoạt Lệnh Điều Kiện Của Bạn Là Gì?

Loại Lệnh Nâng Cao

Ba (3) loại lệnh cơ bản ở trên đặt nền tảng cho các hoạt động giao dịch của bạn trên Bybit. Khi sử dụng các lệnh cơ bản này thành thạo hơn, bạn sẽ được trang bị kỹ càng để nghiên cứu sâu hơn các lựa chọn lệnh nâng cao hơn được nền tảng cung cấp. Trong tương lai, chúng tôi sẽ giới thiệu các Loại Lệnh Nâng Cao được Bybit hỗ trợ.

1. Lệnh Chốt Lời/Cắt Lỗ

Lệnh Chốt Lời (TP) và lệnh Cắt Lỗ (SL) là những yếu tố quan trọng trong chiến lược thoát khỏi giao dịch của bạn. Lệnh TP đóng vị thế của bạn khi đạt đến một mức lợi nhuận cụ thể trong khi lệnh SL đóng vai trò như một biện pháp quản lý rủi ro, được dùng để hạn chế các tổn thất tiềm ẩn. Bạn cần lưu ý rằng Bybit đã tích hợp sẵn chức năng TP/SL, giúp chức năng này dễ sử dụng và hiệu quả trong việc quản lý giao dịch. Xin nhớ rằng các lệnh TP và SL hoạt động hơi khác nhau trong các thị trường Giao Ngay và Phái Sinh.

 

Đọc Thêm

Giới thiệu về Chốt Lời và Dừng Lỗ (Giao Dịch Giao Ngay)

Giới Thiệu về Chốt Lời & Cắt Lỗ (TP/SL) (Hợp Đồng Vĩnh Viễn & Tương Lai)

Tại Sao Vị Thế Của Tôi Bị Thanh Lý Mặc Dù Có Lệnh Cắt Lỗ?

2. Lệnh Iceberg

Lệnh Iceberg là một cách tiếp cận chiến lược để thực hiện các giao dịch lớn và giải quyết những thách thức về tác động và tình trạng trượt giá của thị trường. Chiến lược tự động này chia các lệnh quan trọng thành các lệnh con kín đáo, cho phép thâm nhập thị trường nhanh chóng trong khi giảm thiểu trượt giá. Lệnh này là lựa chọn lý tưởng cho những Market Maker, cho phép người dùng tác động một cách kín đáo đến động lực thị trường mà không để lộ toàn bộ vị thế của họ. Việc tự động chia tách lệnh của chiến lược che giấu ý định giao dịch, khiến nó trở nên tối ưu cho những người không muốn để lộ các lệnh đang chờ xử lý ra thị trường. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Iceberg.

 

 

 

 

3. Post Only 

Post Only là hướng dẫn chỉ đặt một Lệnh Giới Hạn hoặc Lệnh Giới Hạn Điều Kiện trên sổ lệnh nếu lệnh không khớp ngay với lệnh hiện có. Nói cách khác, đó là một cách để đảm bảo rằng lệnh của bạn không dẫn đến giao dịch ngay lập tức và chỉ được thêm vào sổ lệnh dưới dạng lệnh maker, nếu không, hệ thống sẽ tự động hủy Lệnh Giới Hạn. Loại lệnh này thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch muốn kiếm phí maker và cung cấp thanh khoản cho thị trường. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Post Only.

 

 

 

 

4. Lựa Chọn Time in Force (GTC, IOC và FOK) 

Lựa chọn Time in Force (TIF) là lệnh chỉ định khoảng thời gian một lệnh sẽ duy trì hoạt động trên thị trường trước khi lệnh được thực hiện hoặc hủy bỏ. Sau đây là ba (3) lựa chọn TIF phổ biến:

 

Good-Till-Canceled (GTC): Lệnh GTC vẫn hoạt động cho đến khi được nhà giao dịch hủy theo cách thủ công. Lệnh sẽ vẫn tồn tại trong sổ lệnh cho đến khi được nhà giao dịch thực hiện hoặc hủy bỏ, bất kể thời gian thực hiện.

 

Immediate or Cancel (IOC): Lệnh IOC yêu cầu thực hiện một phần hoặc toàn bộ lệnh ngay. Bất kỳ phần nào của lệnh không thể thực hiện ngay sẽ bị hủy. Lựa chọn này thường được sử dụng cho các lệnh yêu cầu thực hiện ngay và bất kỳ phần còn lại nào cũng không bị cho vào trạng thái chờ xử lý. Lệnh Thị trường của Bybit là một ví dụ điển hình về lệnh IOC. 

 

Fill or Kill (FOK): Lệnh FOK yêu cầu hệ thống thực hiện ngay toàn bộ lệnh. Toàn bộ lệnh sẽ bị hủy nếu không thể thực hiện toàn bộ lệnh ngay. Lựa chọn này đảm bảo rằng lệnh được thực hiện đầy đủ hoặc không được thực hiện.

 

Các lựa chọn Time in Force cho phép nhà giao dịch linh hoạt điều chỉnh các lệnh theo chiến lược giao dịch và điều kiện thị trường của mình. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo lựa chọn Time in force (GTC, IOC, FOK).

 

 

 

 

5. Lệnh Trailing Stop 

Lệnh Trailing Stop là loại lệnh động được sử dụng để khóa lợi nhuận và hạn chế các tổn thất tiềm ẩn khi thị trường di chuyển theo hướng thuận lợi. Lệnh tự động điều chỉnh giá dừng, theo một khoảng cách hoặc tỷ lệ phần trăm đã đặt so với giá thị trường. Nếu giá thị trường biến động có lợi cho nhà giao dịch, giá dừng của lệnh trailing stop sẽ dịch chuyển tương ứng, giúp thu được nhiều lợi nhuận hơn nếu thị trường tiếp tục tăng. Tuy nhiên, nếu thị trường đảo chiều và đạt đến giá dừng, lệnh sẽ được kích hoạt nhằm hạn chế tổn thất. Loại lệnh này giúp cân bằng giữa việc đảm bảo lợi nhuận và chấp nhận biến động thị trường. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Trailing Stop.

 

 

 

 

6. Chiến Lược Lệnh TWAP

Lệnh TWAP (Mức Giá Trung Bình Theo Thời Gian) là loại lệnh chuyên biệt được sử dụng để thực hiện giao dịch dần dần trong một khoảng thời gian nhất định, nhằm đạt được mức giá trung bình phản ánh các điều kiện thị trường trong thời gian đó. Thay vì thực hiện toàn bộ lệnh cùng một lúc, lệnh TWAP sẽ chia lệnh thành các phần nhỏ hơn và trải đều việc thực hiện lệnh trong suốt khoảng thời gian đã chọn. Chiến lược này giúp các nhà giao dịch tránh tác động đáng kể đến thị trường với một lệnh lớn duy nhất và nhằm mục đích đạt được mức giá gần với giá thị trường trung bình trong khoảng thời gian đã định. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Giới Thiệu Chiến Lược TWAP.

 

7. Một lệnh hủy lệnh còn lại (OCO)

Lệnh một lần hủy lệnh còn lại (OCO) cung cấp cho nhà giao dịch một công cụ mạnh mẽ để thực hiện đồng thời các loại lệnh khác nhau, tăng cường quản lý rủi ro và tự động hóa giao dịch. Chức năng này ghép nối hai (2) lệnh có điều kiện, với việc tự động hủy một (1) lệnh sẽ kích hoạt lệnh còn lại. Lệnh OCO được điều chỉnh để nâng cao hiệu quả giao dịch và kiểm soát rủi ro, mang lại cho bạn lợi thế cạnh tranh trên thị trường. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Một lệnh hủy lệnh còn lại (OCO).

 

8. Reduce Only 

Lệnh Reduce Only là loại Lệnh Giới Hạn cho phép nhà giao dịch giảm kích thước vị thế chứ không tăng lên. Lệnh được sử dụng để quản lý rủi ro và kiểm soát kích thước vị thế. Mục đích của việc đặt lệnh Reduce Only là chỉ giảm mức độ rủi ro trên thị trường, đảm bảo rằng lệnh sẽ không vô tình tăng kích thước vị thế. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Reduce Only.

 

9. Đóng khi Kích Hoạt

Đóng khi Kích Hoạt là lệnh tự động đóng một vị thế khi một điều kiện kích hoạt cụ thể được đáp ứng, cụ thể là mức giá nhất định đạt đến giá kích hoạt. Loại lệnh này thường được sử dụng để đảm bảo lợi nhuận hoặc quản lý tổn thất bằng cách thực hiện giao dịch khi thị trường đạt đến mức giá xác định trước. Lệnh này cho phép nhà giao dịch tự động hóa chiến lược thoát của họ dựa trên giá kích hoạt xác định trước, nâng cao hiệu quả và quản lý rủi ro. 

 

Mặc dù cả lệnh Close on Trigger và Reduce Only liên quan đến việc quản lý các vị thế, trọng tâm và chức năng chính của các lệnh này có điểm khác biệt. Lệnh Close on Trigger được kích hoạt bởi các mức giá (được sử dụng trong Lệnh Điều Kiện) trong khi lệnh Reduce Only được sử dụng để giảm kích thước vị thế cụ thể (được sử dụng trong Lệnh Giới Hạn). Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Đóng khi Kích Hoạt.

 

10. Lệnh Theo Bậc

Lệnh theo bậc là loại lệnh thuật toán thực hiện các lệnh lớn mà không gây ra biến động dữ dội trên thị trường hoặc ảnh hưởng đến hành vi của người tham gia thị trường. Lệnh theo tỷ lệ sẽ chia một lệnh lớn thành nhiều lệnh nhỏ trong một phạm vi giá cụ thể và đặt chúng thành các lệnh giới hạn riêng biệt với mức giá tăng hoặc giảm dần. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Theo Bậc.

 

11. Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn

Lệnh theo đuổi giới hạn là lệnh giới hạn được đặt ở giá bid hoặc ask tốtt nhất, tự động điều chỉnh giá vào lệnh để phù hợp với các điều kiện thị trường thay đổi cho đến khi lệnh được khớp, bị hủy hoặc đạt đến khoảng cách theo đuổi tối đa. Nó hiệu quả hơn đối với các nhà giao dịch muốn thực hiện các lệnh lớn dưới dạng lệnh giới hạn đồng thời giảm thiểu thời gian chờ đợi và khả năng trượt giá. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn.

Kết Luận

Cho dù mục tiêu là nắm bắt cơ hội với các lệnh thị trường, tinh chỉnh giá với Lệnh Giới Hạn hay tự động hóa các hành động với các Lệnh Điều Kiện, việc nắm vững toàn diện các loại lệnh sẽ giúp cho nhà giao dịch tự tin điều hướng thị trường và đưa ra quyết định sáng suốt phù hợp với mục tiêu của mình. Sự hiểu biết vững chắc về nền tảng này sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt và điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình theo ưu tiên và mục tiêu của bạn.