Vista general de derivados
Tipos de contrato
Los derivados son instrumentos financieros que derivan su valor del rendimiento de un activo subyacente. Se usan para gestionar el riesgo financiero al permitir que las partes se cubran frente a posibles movimientos adversos en los precios del mercado.
Contratos perpetuos
Un contrato perpetuo es un tipo de derivado que, a diferencia de los futuros tradicionales, no tiene fecha de caducidad o liquidación. El margen de los contratos perpetuos de Bybit es en USDT, USDC y activos base (también conocido como margen de moneda).
Mecanismo de financiación: este proceso conlleva el intercambio de las tarifas de financiación entre los poseedores de posiciones en corto y largo cada 8 horas basándose en la tarifa de financiación. Este intercambio está supeditado a que la posición se abriera a horas específicas (00:00 UTC, 08:00 UTC y 16:00 UTC).
Si la tarifa de financiación es positiva, los poseedores de posiciones en largo pagan a los poseedores de posiciones en corto.
Si la tarifa de financiación es negativa, los poseedores de posiciones en corto pagan a los poseedores de posiciones en largo.
El cálculo de la Tarifa de financiación es: Tarifa de financiación = Valor de posición * Tarifa de financiación.
Para detalles sobre la tarifa de financiación, haz clic aquí.
Contrato de Futuros
Bybit's futures contracts are margined in USDC and base assets.
Las fechas de caducidad están basadas en el último día del siguiente periodo: semana actual, semana siguiente, tercera semana, mes actual, mes siguiente, tercer mes, trimestre actual y trimestre siguiente.
Settlement: The settlement price is based on the average index price in the last half-hour before expiration. The settlement time is at 08:00 UTC on the expiration date. USDC contracts are "cash-settled", meaning the contract seller pays the proceeds in USDC to the buyer instead of transferring the underlying asset. Inverse contracts are settled in the underlying asset.
Contratos de opciones
Bybit's options offerings are European-style options with either BTC or ETH as the underlying asset. The pricing of these options is determined using the Last Traded Price (LTP) of the underlying asset and implied volatility, with settlement and margin in USDC.
Tipos de margen
En el trading de derivados, el margen actúa como garantía para mantener posiciones. Margen inicial es la cantidad necesaria para abrir (o aumentar) una posición, mientras que Margen de mantenimiento es la cantidad mínima que debe mantenerse para conservar la posición abierta.
Precio de Índice
El Precio índice se extrae de una media ponderada de varias cotizaciones de exchanges Spot, ajustada por la usabilidad de datos y la factores de ajuste de ponderación. El precio Spot de los exchanges de referencia se ponderará según el volumen de trading y la distancia de precio con respecto al precio medio ponderado según volumen.
Para el cálculo del precio índice, haz clic aquí.
Precio de marca
El precio de marca, usado por los exchanges para calcular el valor real de los contratos de derivados, se extrae del precio índice y se ajusta con factores adicionales, como la tarifa de financiación, lo que refleja el coste de mantener una posición abierta en el mercado. En el trading, el precio de marca se usa principalmente para:
Calcular las pérdidas y ganancias no realizadas.
Desencadenar la liquidación cuando el precio de marca alcanza o supera el precio de liquidación.
El cálculo del precio de marca (contratos perpetuos) es:
Precio de marca = Mediana (precio 1, precio 2, último precio negociado)
Precio 1 = Precio de índice × [1 + Última tarifa de financiación × % de tiempo hasta la financiación]
Precio 2 = Precio de índice + Media móvil de 5 min
Media móvil de 5 min = Media móvil [(Precio de compra + Precio de oferta)/2 − Precio de índice] (muestra obtenida una vez por segundo durante los últimos 5 minutos)
El cálculo del precio de marca (contratos de futuros) es:
Precio de marca = Precio de índice * (1 + Tasa base)
El cálculo del precio de marca (contratos de opciones) es:
Modelo Black-76 con introducción del precio futuro, el precio de ejercicio, el tiempo que falta para la caducidad, la tasa de interés y la volatilidad implícita (IV).
La IV está basada en: Superficie de volatilidad de spline, Superficie de volatilidad de SABR
Referencias
Para información sobre los detalles del contrato, haz clic aquí.
Para información sobre los parámetros de trading, haz clic aquí.
Para información sobre los parámetros de margen, haz clic aquí.